个股期权从业人员考试（三级）
单选题关于期权以下说法不正确的是（）。A Theta的值越大表明期权价值受时间的影响越大B gamma值越大说明标的证券价格变化对期权价值影响越大C Rho值越大说明无风险利率对期权价值影响越大D Vega值越大说明波动率变化对期权价值影响越大
题目
单选题
关于期权以下说法不正确的是（）。
A
Theta的值越大表明期权价值受时间的影响越大
B
gamma值越大说明标的证券价格变化对期权价值影响越大
C
Rho值越大说明无风险利率对期权价值影响越大
D
Vega值越大说明波动率变化对期权价值影响越大
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相似问题和答案
第1题：
下列说法正确的有（ ）。
A．标的物的市场价格和执行价格越接近，期权的时间价值越大。
B．距离到期日所剩时间越多，时间价值越大。
C．越接近到期日，时间价值的减少速度就越快。
D．期权的实值越大，时间价值也越大
正确答案：ABC
当一种期权处于极度实值或极度虚值时，其时间价值趋向于0。
当一种期权处于极度实值或极度虚值时，其时间价值趋向于0。
第2题：
（2016年）在其他条件不变的情况下，下列关于股票的欧式看涨期权内在价值的说法中，正确的是（）。
A.股票市价越高，期权的内在价值越大
B.期权到期期限越长，期权的内在价值越大
C.期权执行价格越高，期权的内在价值越大
D.股票波动率越大，期权的内在价值越大
B.期权到期期限越长，期权的内在价值越大
C.期权执行价格越高，期权的内在价值越大
D.股票波动率越大，期权的内在价值越大
答案：A
解析：
股票期权的内在价值，是指期权立即执行产生的经济价值，其价值大小由两个因素影响，即股票市价和执行价格。对于欧式股票看涨期权来说，内在价值高低与市价同向变化，与执行价格反向变化。期权到期期限和股票价格波动率是影响美式期权时间溢价的因素。选项BCD的说法错误。
第3题：
下列因素对期权价格影响的决定机制，说法正确的是（ ）。
A．一般而言，协定价格与市场价格间的价差越大，期权的时间价值越大
B．利率提高，使得期权的内在价值增大
C．标的物的波动性越大，期权的价值越大
D．在期权价格有效期内，标的资产的收益越大，期权价格越高
正确答案：C
影响期权价格的主要因素包括协定价格与市场价格，权利期间，利率，标的物价格的波动性以及标的资产的收益。
第4题：
表示期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度的金融期权的风险指标是（ ）。
A.Vega值
B.Gamma值
C.RhO值
D.Theta值
B.Gamma值
C.RhO值
D.Theta值
答案：B
解析：
金融期权的主要风险指标。Vega值指合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度。Gamma值指期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度。RhO值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。Theta值指到期时间变化对期权价值的影响程度。
第5题：
下列关于期权内涵价值的说法，正确的是（）。
A.看跌期权的实值程度越深，期权的内涵价值越小
B.平值期权的内涵价值最大
C.看涨期权的实值程度越深，期权的内涵价值越大
D.看跌期权的虚值程度越深，期权的内涵价值越大
B.平值期权的内涵价值最大
C.看涨期权的实值程度越深，期权的内涵价值越大
D.看跌期权的虚值程度越深，期权的内涵价值越大
答案：C
解析：
A、C、D三项，实值期权是指内涵价值计算结果大于0的期权。看跌期权和看涨期权的实值程度越深，期权的内涵价值越大。B项，平值期权是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约损益为0的期权。平值期权的内涵价值等于0。D项，虚值期权是指内涵价值计算结果小于0的期权。由于计算结果小于0，所以虚值期权的内涵价值等于0。
第6题：
在其他条件不变的情况下，下列关于股票的欧式看涨期权内在价值的说法中，正确的是( )。
A.股票市价越高，期权的内在价值越大
B.期权到期期限越长，期权的内在价值越大
C.股价波动率越大，期权的内在价值越大
D.期权执行价格越高，期权的内在价值越大
B.期权到期期限越长，期权的内在价值越大
C.股价波动率越大，期权的内在价值越大
D.期权执行价格越高，期权的内在价值越大
答案：A
解析：
内在价值是期权立即行权产生的经济价值，所以不受时间溢价的影响，所以选项B、C不正确；看涨期权内在价值=股价-执行价格，所以选项A正确。
第7题：
关于期权内涵价值的说法，正确的是（ ）。
A.在有效期内，期权的内涵价值总是大于等于零
B.在有效期内，期权的内涵价值总是大于零
C.当期权处于虛值状态时，执行价格与标的物价格的差越大，内涵价值越小
D.当期权处于实值状态时，执行价格与标的物价格的差越大，内涵价值越大
B.在有效期内，期权的内涵价值总是大于零
C.当期权处于虛值状态时，执行价格与标的物价格的差越大，内涵价值越小
D.当期权处于实值状态时，执行价格与标的物价格的差越大，内涵价值越大
答案：A,D
解析：
考察期权的内涵价值。
第8题：
期权价值是指期权的现值，不同于期权的到期日价值，下列影响期权价值的因素表述正确的是（ ）。
A．股价波动率越高，期权价值越大
B．股票价格越高，期权价值越大
C．执行价格越高，期权价值越大
D．无风险利率越高，期权价值越大
正确答案：A
B、C、D三项都要分是看涨期权还是看跌期权，不能笼统而论。
B、C、D三项都要分是看涨期权还是看跌期权，不能笼统而论。
第9题：
关于期权价格的叙述正确的是（ ）。
A.期权有效期限越长，期权价值越大
B.标的资产价格波动率越大，期权价值越大
C.无风险利率越小，期权价值越大
D.标的资产收益越大，期权价值越大
B.标的资产价格波动率越大，期权价值越大
C.无风险利率越小，期权价值越大
D.标的资产收益越大，期权价值越大
答案：B
解析：
对于美式期权而言，期权有效期限越长，期权价值越大；无风险利率对期权价格的影响，要视当时的经济环境以及利率变化对标的资产价格影响的方向，考虑对期权内涵价值的影响方向及程度，然后综合对时间价值的影响，得出最终的影响结果；标的资产收益对看涨和看跌期权有不同的影响。
第10题：
表示合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度的金融期权的风险指标是（ ）。
A.Vega值
B.Gamma值
C.RhO值
D.Theta值
B.Gamma值
C.RhO值
D.Theta值
答案：A
解析：
金融期权的主要风险指标。Vega值指合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度。Gamma值指期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度。RhO值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。Theta值指到期时间变化对期权价值的影响程度。