期货从业资格
产品中嵌入的期权是( )。A.含敲入条款的看跌期权 B.含敲出条款的看跌期权 C.含敲出条款的看涨期权 D.含敲入条款的看涨期权
题目
产品中嵌入的期权是( )。
A.含敲入条款的看跌期权
B.含敲出条款的看跌期权
C.含敲出条款的看涨期权
D.含敲入条款的看涨期权
B.含敲出条款的看跌期权
C.含敲出条款的看涨期权
D.含敲入条款的看涨期权
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相似问题和答案
第1题：
金融期权合约本身作为金融期权的基础资产，称为（ ）。 A．综合期权 B．复合期权 C．叠加期权 D．嵌入式期权
正确答案：B
【考点】熟悉金融期货与金融期权的区别。见教材第五章第三节，P175。
【考点】熟悉金融期货与金融期权的区别。见教材第五章第三节，P175。
第2题：
根据下面资料，回答98-100题
某结构化产品的主要条款如表7—1所示。
表7—1某结构化产品的主要条款
99产品中嵌入的期权是（ ）。
某结构化产品的主要条款如表7—1所示。
表7—1某结构化产品的主要条款
99产品中嵌入的期权是（ ）。
A.含敲人条款的看跌期权
B.含敲出条款的看跌期权
C.含敲出条款的看涨期权
D.含敲入条款的看涨期权
B.含敲出条款的看跌期权
C.含敲出条款的看涨期权
D.含敲入条款的看涨期权
答案：D
解析：
障碍期权是指在其生效过程中受到一定限制的期权，其目的是把投资者的收益或损失控制在一定范围之内。障碍期权一般归为两类，即敲出期权和敲入期权。敲出期权是当标的资产价格达到一个特定障碍水平时，该期权作废；敲人期权是只有当标的资产价格达到一个特定障碍水平时，该期权才有效。该结构化产品当指数上浮高于20％时，产品收益率固定为5％，即指数上浮到障碍水平20％时，产品收益率为5％的条款才生效，因此该结构化产品嵌入了一个含敲入条款的看涨期权。
第3题：
由金融产品中嵌入的利率相关期权产生的风险是( )。
A．重新定价风险
B．基准风险
C．收益曲线风险
D．期权风险
正确答案：D
解析：由金融产品中嵌入的利率相关期权产生的是期权风险。由利率变动的时机与现金流出现的时机之间的差异而产生的(重新定价风险)；由不同的金融市场或不同的金融工具间的利率关系发生改变而产生的(基准风险)；由到期范围内变化的利率关系产生的(收益曲线风险)。
解析：由金融产品中嵌入的利率相关期权产生的是期权风险。由利率变动的时机与现金流出现的时机之间的差异而产生的(重新定价风险)；由不同的金融市场或不同的金融工具间的利率关系发生改变而产生的(基准风险)；由到期范围内变化的利率关系产生的(收益曲线风险)。
第4题：
某款结构化产品的收益率为6%×I{指数收益率>0}，其中的函数f（x）=I{x>0}表示当x>0时，f（x）=1，否则f（x）=0。该产品嵌入的期权是（）。
- A、欧式普通看涨期权（Vanilla Call）
- B、欧式普通看跌期权（Vanilla Put）
- C、欧式二元看涨期权（Digital Call）
- D、欧式二元看跌期权（Digital Put）
正确答案:B
第5题：
某款以某只股票价格指数为标的物的结构化产品的收益公式为：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指数收益率）]。则该产品嵌入了（ ）。
A.欧式看涨期权
B.欧式看跌期权
C.美式看涨期权
D.美式看跌期权
B.欧式看跌期权
C.美式看涨期权
D.美式看跌期权
答案：B
解析：
产品中嵌入的期权主要体现在公式中的max（0，-指数收益率）这一项。只有在股指下跌时，期权到期时的价值才大于0，所以产品中嵌入了一个欧式看跌期权。
考点：保本型股指联结票据
考点：保本型股指联结票据
第6题：
可转换债券实质上嵌入了普通股票的看跌期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品。()
答案：错
解析：
可转换债券是指债券持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将其转换成一定数量的另一种证券的债券。可转换债券通常是转换成普通股票，当股票价格上升时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利，因此，可以说可转换证券是长期的普通股票的看涨期权。
第7题：
结构化产品嵌入了（ ）就具有了路径依赖特征。
A.欧式看跌期权空头
B.亚式看涨期权多头
C.回溯看涨期权多头
D.两值看涨期权空头
B.亚式看涨期权多头
C.回溯看涨期权多头
D.两值看涨期权空头
答案：B,C
解析：
路径依赖期权是指期权的最终收益不仅仅依赖于到期日或者行权日标的的价格，同时也依赖于之前的价格（历史价格）。A 和 D 选项的最终收益只依赖于到期日或行权日的标的价格，不是路径依赖期权。B 选项，某些亚式期权的行权价是标的资产过去一段时间的价格的平均值， 即依赖于历史价格。 D 选项，回溯期权同样依赖于历史价格是否达到某个值或区间。所以 B 和 D 都属于路径依赖期权。
第8题：
可转换债券实质上嵌入了普通股票的看跌期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品。（ ）
A．正确
B．错误
正确答案：×
可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品。
可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品。
第9题：
某款以沪深300股价指数为标的物的结构化产品，收益计算公式为： 收益=面值×[80%+120%×max（0，-指数收益率）] 那么，该产品中嵌入的期权是（）。
- A、股指看涨期权
- B、股指看跌期权
- C、牛市价差期权组合
- D、熊市价差期权组合
正确答案:B
第10题：
与本金保护型相比，收益增强型的股票联结票据中嵌入的期权通常是看涨期权。
正确答案:正确