第1题:
乙公司是-家机械制造商,适用的所得税税率为25%。公司现有-套设备(以下简称“旧设备”)已经使用6年,为降低成本,公司管理层拟将该设备提前报废,另行构建-套新设备。新设备的投资与更新在起点-次性投入,并能立即投入运营。设备更新后不改变原有的生产能力,但运营成本有所降低。会计上对于新旧设备折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持-致,假定折现率为12%,要求考虑所得税费用的影响。相关资料如表1所示:
表1新旧设备相关资料 单位:万元
项目
旧设备
新设备
原价
5000
6000
预计使用年限
12年
10年
已使用年限
6年
0年
净残值
200
400
当前变现价值
2600
6000
年折旧费(直线法)
400
560
年运营成本(付现成本)
1200
800
相关货币时间价值系数如表2所示:表2
期数(n)
6
7
8
9
10
(P/F,12%,n)
0.5066
0.4523
0.4039
0.3606
0.3220
(P/F,12%,n)
4.1114
4.5638
4.9676
5.3282
5.6502
经测算,旧设备在其现有可使用年限内形成的净现金流出量现值为5787.80万元,年金成本(即年金净流出量)为1407.74万元。要求:
(1)计算新设备在其可使用年限内形成的现金净流出量的现值(不考虑设备运营所带来的运营收入,也不把旧设备的变现价值作为新设备投资的减项);
(2)计算新设备的年金成本(即年金净流出量);
(3)指出净现值法与年金净流量法中哪-个更适用于评价该设备更新方案的财务可行性,并说明理由;
(4)判断乙公司是否应该进行设备更新,并说明理由。
(1)新设备的现金净流出量的现值=6000+800×(1-25%)×(P/A,12%,10)-560×25%×(P/A,12%,10)-400×(P/A,12%,10)=6000+600×5.6502-140×5.6502-400×0.3220=8470.29(万元)
(2)新设备的年金成本=8470.29/(P/A,12%,10)=8470.29/5.6502=1499.11(万元)
(3)因为新旧设备的尚可使用年限不同,所以应该使用年金净流量法。
(4)新设备的年金成本高于旧设备,不应该更新。
第2题:
A、降低投入成本
B、节约运营成本
C、提升业务及生产水平
D、资源使用灵活方便
第3题:
乙公司是一家机械制作企业,适用的企业所得税率为25%,该公司要求的最低收益率为12%,为了节约成本支出,提升运营效率和盈利水平,拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下:
资料一:折旧设备数据资料如表6所示。
表6 已公司折旧 设备资料 金额单位:万元
项目
使用旧设备
购置新设备
原值
4500
4800
预计使用年限(年)
10
6
已用年限(年)
4
0
尚可使用年限(年)
6
6
税法残值
500
600
最终报废残值
400
600
目前变现价值
1900
4800
年折旧
400
700
年付现成本
2000
1500
年营业收入
2800
2800
资料二:相关货币时间价值系数如表7所示。
表7 货币时间价值系数
期限(n)
5
6
(P/F,12%,n)
0.5674
0.5066
(P/A,12%,n)
3.6048
4.1114
要求:
(1)计算与购置新设备相关的下指标:①税后年营业收入;②税后年付现成本;③每年折旧抵税;④残值变价收入;⑤残值净收益纳税;⑥第1~5年现金净流量(NCF1~5)和第6年现金净流量(NCF6);⑦净现值(NPV)。
(2)计算与使用旧设备相关的下指标;①目前账面价值;②目前资产报废损益;③资产报废损益对所得税的影响;④残值报废损失减税。
(3)已知使用旧设备的净现值(NPV)为943.29万元,根据上述计算结处工,做出固定资产是否更新的决策,并说明理由。
【答案】
(1)
①税后年营业收入=2800*(1-25%)=2100(万元)
②税后年付现成本=1500*(1-25%)=1125(万元)
③每年折旧抵税=700*25%=175(万元)
④残值变价收入=600万元
⑤残值净收益纳税=(600-600)*25%=0万元
⑥NCF1~5=2100-1125+175=1150(万元)
NCF6=1150+600-0=1750(万元)
⑦NPV=-4800+1150*(P/A,12%,5)+1750*(P/F,12%,6)=-4800+1150*3.6048+1750*0.5066=232.07(万元)
(2)
①目前账面价值=4500-400*4=2900(万元)
② 目前资产报废损失=1900-2900=-1000(万元)
③资产报废损失抵税=1000*25%=250 (万元)
④残值报废损失减税=(500-400)*25%=25(万元)
(3)因为继续使用旧设备的净现值大于使用新设备的净现值,所以应选择继续使用旧设备,不应更新。
第4题:
第5题:
第6题:
年末ABC公司正在考虑卖掉现有的一台闲置设备购买一台新设备,该旧设备8年前以40000元购入,规定的使用年限为10年,按直线法计提折旧,预计残值率为10%,已提折旧28800元,目前可以按10000元价格卖出,假设所得税率为25%,则卖出现有设备对更新改造方案经营期第1年净现金流量的影响是( ),假设建设期为零。
A.减少360元
B.减少1200元
C.增加300元
D.增加1200元
第7题:
A公司原有设备一台,目前出售可得收入7.5万元(设与旧设备的折余价值一致)预计使用10年,已使用5年,预计残值为0.75万元,该公司用直线法提取折旧。现该公司拟购买新设备替换原设备,以提高生产效率,降低成本。新设备购置成本为40万元,使用年限为5年,同样用直线法提取折旧,预计残值与使用旧设备的残值一致;使用新设备后公司每年的销售额可从150万元上升到165万元,每年的付现成本将要从110万元,上升到115万元。该企业的所得税税率为33%,资金成本率为10%。要求:通过计算数字说明该设备是否应当更新?
项目 |
更新前 |
更新后 |
差额 |
销售收入 |
150 |
165 |
15 |
经营付现成本 |
110 |
115 |
5 |
折旧费 |
1.35 |
7.85 |
6.5 |
税前利润 |
38.65 |
42.15 |
3.5 |
所得税 |
12.75 |
13.91 |
1.16 |
税后利润 |
25.9 |
28.24 |
2.34 |
劳业现金流量 |
27.25 |
36.O9 |
8.84 |
第8题:
某公司拟更新一台旧设备,其账面折余价值为10万元,如果目前出售可取得收入7万元,预计还可使用5年,采用直线法计提折旧。现该公司拟购买新设备替换原设备,以提高生产效率,降低成本。新设备购置成本为82.5万元,使用年限为5年,采用直线法计提折旧,预计残值比旧设备多0.5万元;使用新设备后公司的税后净利润每年增加3.5万元,利息费用每年增加5万元,该企业的所得税税率为30%,资金成本率为10%,不考虑营业税金及附加的变化。
要求:
(1)计算更新设备比继续使用旧设备增加的投资额;
(2)计算更新设备比继续使用旧设备每年增加的折旧额;
(3)计算运营期各年增加的息税前利润以及增加的调整所得税;
(4)计算固定资产提前报废所发生的净损失及其抵减的所得税;
(5)计算各年的差量税后净现金流量;
(6)计算差额内部收益率,并做出是否更新旧设备的决策?
已知:
(P/F,14%,1)=O.8772,(P/A,14%,3)=2.3216,(P/F,14%,5)=0.5194
(P/F,16%,1)=O.8621,(P/A,16%,3)=2.2459,(P/F,16%,5)=0.4762
第9题:
第10题: