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沪深300ETF知识考试
基金收益与标的指数收益之间的偏离程度成为评判ETF是否成功的一个指标。（ ）
根据复制方法的不同，ETF可分为( )。
A.股票型ETF和债券型ETF
B.完全复制型ETF和抽样复制型ETF
C.成长型ETF和价值型ETF
D.行业指数ETF和风险指数ETF
正确答案：B
解析：根据复制方法的不同，ETF可分为完全复制型ETF和抽样复制型ETF。
根据ETF跟踪某一标的市场指数不同分类的ETF种类有( )。
A.全球指数ETF
B.综合指数ETF
C.行业指数ETF
D.股票型ETF
解析：根据ETF跟踪某一标的市场指数的不同，可以将ETF分为股票型ETF、债券型ETF等。
下列选项不属于股票型ETF的是（ ）。 A．债券型ETF B．全球指数ETF C．综合指数ETF D．风格指数ETF
股票型ETF可以进一步被分为全球指数ETF、综合指数ETF、行业指数ETF、风格指数ETF(如成长型、价值型等)等。
股票型ETF可以分为（ ）。 A．全球指数ETF B．综合指数ETF C．行业指数ETF D．风格指数ETF
掌握ETF的特点、套利原理。见教材第二章第六节，P47。
2012年沪深300ETF知识考试（95分）是非题,共30分1.与封闭式基金很不相同的是，当ETF出现折溢价时，将有望通过套利者利用“实物申购赎回”机制来逐步消除差价。这种独特的内在机制可将ETF的折溢价空间压缩在极小范围之内。所以ETF不会像封闭式基金一样出现大幅折溢价。(题目配分：2分)(得分：2分)No.答案选项 学员答案 说明 1 是2 否2.ETF成功的关键在于其跟踪的指数，即ETF的“标的指数”。标的指数的选择是影响ETF产品成功的重要因素之一。一般ETF的“标的指数”要求具有知名度、市场代表性、良好的流动性和编制稳定、客观与透明、可投资性强的特点。(题目配分：2分)(得分：2分)No.答案选项 学员答案 说明 1 是2 否3.只有ETF发行时，才允许使用单只股票换购ETF。(题目配分：2分)(得分：2分)No.答案选项 学员答案 说明 1 是2 否4.嘉实ETF经理杨宇管理的嘉实沪深300是市场上唯一一支连续三年获得开放式指数型金牛基金的指数基金(题目配分：2分)(得分：2分)No.答案选项 学员答案 说明 1 是2 否5.ETF网下股票换购：在网下股票换购日，用ETF标的指数跟踪的指定成分股，换成ETF，1000股起换，1000股以上增加金额为100股及其整数倍。须券商具备代销该ETF的资格。(题目配分：2分)(得分：2分)No.答案选项 学员答案 说明 1 是2 否6.ETF是升级版的指数基金，相当于把一篮子指数成份股变成了一只“大股票”来交易。(题目配分：2分)(得分：2分)No.答案选项 学员答案 说明 1 是2 否7.ETF网下现金认购：发行期间的每个工作日，用现金在券商网点认购，1000份或其整数倍，1元1份，另收不超过1%的认购费。须券商具备代销该ETF的资格。(题目配分：2分)(得分：2分)No.答案选项 学员答案 说明 1 是2 否8.二级市场交易ETF，不需要缴纳印花税。(题目配分：2分)(得分：2分)No.答案选项 学员答案 说明 1 是2 否9.ETF网上现金认购：在网上现金发售日，用现金当打新股那样买，1000份或其整数倍，1元1份，另收不超过1%的认购费。(题目配分：2分)(得分：2分)No.答案选项 学员答案 说明 1 是2 否10.ETF采用被动式管理，完全复制指数的成分股作为基金投资组合及投资报酬率，基金持股相当透明，投资人较易明了投资组合特性并完全掌握投资组合状况，做出适当的预期。加上盘中每15秒更新指数值及估计基金净值供投资人参考，让投资人能随时掌握其价格变动，并随时以贴近基金净值的价格买卖。市场上仅封闭式基金比 ETF交易便利与透明。(题目配分：2分)(得分：2分)No.答案选项 学员答案 说明 1 是2 否11.ETF网下股票换购，换购所计算的股票价格为网下股票换购最后一日的日均价。(题目配分：2分)(得分：2分)No.答案选项 学员答案 说明 1 是2 否12.ETF与股票和封闭式基金一样，在二级市场交易时，按照盘中的市价进行交易，不必看收盘的净值。(题目配分：2分)(得分：2分)No.答案选项 学员答案 说明 1 是2 否13.华泰柏瑞沪深300的深市股票申购现金替代模式，是ETF中的第二次采用。(题目配分：2分)(得分：2分)No.答案选项 学员答案 说明 1 是2 否14.此次发行的嘉实300ETF及沪深300ETF是我国首次进行的跨市场ETF产品尝试。(题目配分：2分)(得分：2分)No.答案选项 学员答案 说明 1 是2 否15.交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场买卖ETF份额，又可以向基金管理公司申购或赎回ETF份额，不过申购赎回必须以一篮子股票（或有少量现金）换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票（或有少量现金）。由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，可使ETF避免封闭式基金普遍存在的折价问题。(题目配分：2分)(得分：2分)No.答案选项 学员答案 说明 1 是2 否单选题,共20分1.以下关于300ETF类型投资价值的描述，错误的是：(题目配分：4分)(得分：4分)No.答案选项 学员答案 说明 1 激进型投资者：价格变动快，流通性强2 配置需求的投资者：跟踪全市场代表性主流指数，投资价值高3 期现套利投资者：折溢价水平低，流动性足够好4 套利及交易需求的投资者：可以通过ETF申赎特性及融券机制完成高效套利5 短期投资需求的投资者：标的指数风格鲜明，板块代表性强2.以下关于嘉实300ETF一二级市场套利的描述，错误的是：(题目配分：4分)(得分：4分)No.答案选项 学员答案 说明 1 T+1将申购所得的300ETF份额还券2 T日买入组合证券并申购300ETF3 融券成本约每日万分之三,2个交易日万分之六4 T+2日300ETF份额可用5 T日融券300ETF份额卖出3.以下关于华泰柏瑞300ETF现金替代模式的描述，错误的是：(题目配分：4分)(得分：4分)No.答案选项 学员答案 说明 1 当日赎回的本市证券，同日可以卖出或T+1日可以用于申购；当日赎回的非本市现金替代T+2日可用2 当日买入的ETF份额，T+1日可以赎回或卖出3 当日（T日）申购且同日未卖出的ETF份额，清算交收完成后（T+2日）方可卖出和赎回4 当日买入的ETF份额，同日可以赎回或T+1日可以卖出4.以下关于300ETF业务规则的描述，错误的是：(题目配分：4分)(得分：4分)No.答案选项 学员答案 说明 1 客户可通过手机委托网下现金认购沪深300ETF2 沪深300ETF的认购交易规则
A.提升ETF流动性
B.增加ETF投资策略
C.丰富风险管理工具
关于ETF，以下说法错误的是( )。
A.申购ETF需要用现金像基金公司购买
B.中小投资者一般不参与ETF的一级市场交易
C.ETF本质上是一种指数基金
D.ETF赎回时得到的是一篮子股票
解析：ETF是实物申购。
下列关于ETF的说法正确的有（ ）。
A．ETF代表的是一揽子股票的投资组合，并在证券交易所挂牌上市交易
B．ETF通常既可以进行基金份额的申购和赎回，也可以在证券交易所上市交易
C．ETF采用指数化投资策略，与标的指数偏离度小
D．通过投资ETF还可进行股票再投资、套利交易、时机选择和短线投资等
下列关于ETF的说法正确的是（ ）。
A．ETF既可以进行基金份额的申购和赎回，也可以在证券交易所上市交易
B．ETF采用指数化投资策略
C．ETF与标的化指数偏离较小
D．ETF代表的是一揽子股票的组合
E．ETF既可以用一揽子股票组合进行交易，也可以使用现金交易
ETF采用指数化投资策略，与标的指数偏离度小。（ ）