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问答题2011年1月1日，甲公司向美国H银行借入一笔美元贷款，金额为100万美元，2012年1月1日到期偿还。美元固定利率为5%，人民币固定利率为6%，到期支付本金和利息。公司提款后，将美元兑换成人民币，用于日常生产经营。产品出口得到的收入是人民币收入，而没有美元收入。2011年1月1日的即期汇率是1美元对6.5元人民币，甲公司预期未来人民币贬值，需要支付更多的人民币来兑换美元进行还款。因此，公司的美元贷款存在着汇率风险。 要求： (1)为规避风险，甲公司与中国银行按上述条件进行货币互换，互换协议规定20
题目
参考答案和解析
①2011年1月1日，甲公司从贷款银行提取美元本金，同时支付给中国银行，中国银行按照1美元兑6.5元人民币的汇率兑换支付给甲公司650万元人民币。
②2012年1月1日，中国银行按照5%的固定利率支付给甲公司5万美元(100万美元×5%)，甲公司支付给中国银行39万人民币(650万元人民币×6%)。
③2012年1月1日，中国银行向甲公司支付美元本金100万美元，甲公司将100万美元本金和5万美元利息支付给H银行。同时以1美元兑6.8元人民币支付给中国银行680万元人民币。
此项美元贷款，甲公司共还本付息719万元人民币。
(2)如果2012年1月1日，利率变为1美元兑7元人民币。甲公司需要支付735万元人民币(105万美元×7人民币/美元)。所以此次货币互换节省了16万元人民币(735万元人民币-719万元人民币)。
相似问题和答案
第1题：
A、65%
B、5%
C、6.1%
D、6.5%
第2题：
A.2500美元
B.2442美元
C.2436美元
D.2215美元
第3题：
A、44.25美元
B、22.125美元
C、40.75美元
D、20.18美元
第4题：
B.减少100万美元
C.增加1000万美元
D.减少1000万美元
第5题：
A、0.065
B、0.075
C、0.06
D、0.07
第6题：
6-10
8月1日，一家欧洲公司向银行借入为期6个月的100万美元贷款，用于向美国出口商支付贷款。借款时即期汇率为1美元兑1.1000欧元，欧元利率为6％，美元利率为8％，并且抛补利率平价成立。根据以上资料回答问题：
这笔借款使欧洲公司承担的汇率风险是( )。
A．交易风险
B．经济风险
C．折算风险
D．经营风险
第7题：
2月，某公司以浮动利率借入一笔期限为3个月、金额为500万美元的款项，到期按市场利率一次还本付息，当前利率8%。为规避利率风险，该公司同时在芝加哥商业交易所买入5张3个月后到期的国库券期货合约，成交价90点，该期货合约面值为1000000美元，1个基本点是指数的1%点，亦即代表25美元。当该合约报价达到95．16时，以（ ）美元可购得面值1000000美元的国库券。A．762100B．951600C．990400D．998520
C当合约报价为95．16时，意味着年3个月的贴现率(100-95．16%)÷4=0．96%，即以1000000×(1-0．96%)=990400(美元)的价格成交1000000美元面值的国债。C选项正确。
第8题：
A、48美元
B、96美元
C、45美元
D、90美元
第9题：
假定欧元兑美元汇率为1欧元=1．5美元。A公司想借入5年期的1500万美元借款，以浮动利率支付利息；B公司想借入5年期的1000万欧元借款，以固定利率支付利息。表4—1为市场提供给A、B两公司的借款利率。如果进行货币互换，则A、B公司可节约的融资成本分别为（ ）。
A.欧元0．5%；欧元0．5%
B.美元0．2%；美元0．2%
C.欧元0．5%；美元0．2%
D.美元0．2%；欧元0．5%
双方进行货币互换的过程如图4—1所示。
货币互换前后A、B两家公司融资成本如表4—2所示。
第10题：
B.48500,9.7
C.60000,4.85
D.97000,7.275