期货基础知识
单选题5月初，某公司预计将在8月份借入一笔期限为3个月、金额为200万美元的款项。当时市扬利率为9.75%，由于担心利率上升，于是在期货市场以90.30点卖出2张9月份到期的3个月欧洲美元期货合约（合约面值为100万美元，1个基本点是指数的0.01点，代表25美元）。到了8月份，9月份期货合约价格跌至88.00点，该公司将其3个月欧洲美元期货合约平仓，同时以12%的利率借入200万美元。如不考虑交易费用。通过套期保值，该公司此项借款的利息支出相当于( )美元，其借款利率相当于( )%。A 48
题目
48 500;9.7
11 500;2.425
60 000;4.85
97 000;7.275
参考答案和解析
相似问题和答案
第1题：
A.2500美元
B.2442美元
C.2436美元
D.2215美元
第2题：
源通公司于2005年1月1 日借入一笔长期借款，金额100万元，利率为6%，期限为3年，又于10月1日借入另一笔借款60万元，利率为9%，期限为5年。工程于当年的 4月1日正式开工，4～6月的每月月初发生资产支出10万元，7月1日至10月31日因工程事故发生停工，11～12月每月月初发生资产支出20万元，则当年的利息资本化金额为( )元。
A．10000
B．9585
C．6897
D．7998
解析：①累计支出加权平均数＝10×(5／12+4／12+3／12)+20×(2／12+1／12)＝10+ 5＝15(万元)；②加权平均利率＝(100×6%+60×9%×3／12)÷(100+60×3／12)×100%＝7.35÷115≈6.39%；③当年资本化额＝15×6.39%＝0.9585(万元)。
第3题：
A、44.25美元
B、22.125美元
C、40.75美元
D、20.18美元
第4题：
B.固定利率计息的借款人，担心利率下降，资金成本相对增加
C.浮动利率计息的资金贷出方，担心利率下降，贷款收益降低
D.计划借入资金，担心融资利率上升，借入成本上升
第5题：
A、0.065
B、0.075
C、0.06
D、0.07
第6题：
某公司获得一笔浮动利率贷款，金额为1000万美元，每季度支付一次利息，利率为3个月LIBOR。公司担心在今后2年内市场利率水平会上升，于是购买了一项利率上限，有效期2年，执行价格为5%，参考利率为3个月LIBOR，期权费率为1%，公司支付的期权费用金额为10万美元。每年以360天计算，每季度以90天计算。
(1)若第一个付息日到来时，LIBOR为5.5%，该公司获得的交割金额为多少?
(2)若第一个付息日到来时，LIBOR是4%，该公司的融资成本是百分之多少?
(2)公司支付的利息额=10000000×4%×90/360=100000美元 期权费=100000/8=12500美元
因此该公司融资成本=(100000+12500)/10000000×360/90=4.5%
第7题：
2月，某公司以浮动利率借入一笔期限为3个月、金额为500万美元的款项，到期按市场利率一次还本付息，当前利率8%。为规避利率风险，该公司同时在芝加哥商业交易所买入5张3个月后到期的国库券期货合约，成交价90点，该期货合约面值为1000000美元，1个基本点是指数的1%点，亦即代表25美元。当该合约报价达到95．16时，以（ ）美元可购得面值1000000美元的国库券。A．762100B．951600C．990400D．998520
C当合约报价为95．16时，意味着年3个月的贴现率(100-95．16%)÷4=0．96%，即以1000000×(1-0．96%)=990400(美元)的价格成交1000000美元面值的国债。C选项正确。
第8题：
某公司刚刚借入一笔资金，但是担心未来市场利率会下降，可利用利率期货进行（ ）。
A．空头套期保值
B．多头套期保值
C．空头投机
D．多头套利
本题考查多头套期保值的运用。多头套期保值可以防止因未来市场利率下降而导致债务融资相对成本上升或未来买入债券或债权的成本上升，而在利率期货市场买入相应的合约，从而在两个市场建立盈亏冲抵机制，规避因利率下降而出现损失的风险。多头套期保值适用于资金的贷方担心利率下降导致贷款利率和收益下降的情形。(P230)
第9题：
某公司拟发行5年期债券进行筹资，债券票面金额为100元，票面利率为12%，而当时市场利率为10%，那么，该公司债券的价值为（ ）元。
A．93.22
B．100
C．105.35
D．107.58
计算债券价值的公式通常分为到期一次还本付息和每年年末付一次息两种情况，故债券价值的计算公式有两个：
（1）每年年末付一次息：债券价值=100×(P/F，10%，5)+100×12%×(P/A，10%，5)=107.58(元)
（2）到期一次还本付息：债券价值=100×(1+12%×5)×(P/F，10%，5)=99.34(元)根据给出的选项应选择D选项。
第10题：
B.资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加
C.承担按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加
D.计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上涨