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判断题中金所国债期货首批可交割国债及其转换因子在合约临近交割时由交易所向市场公布。A 对B 错

题目
判断题
中金所国债期货首批可交割国债及其转换因子在合约临近交割时由交易所向市场公布。
A

对

B

错

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第1题：

下列关于国债期货中转换因子的说法，正确的是（ ）。

A.因票面利率与剩余期限不同，必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例。这个比例就是转换因子
B.转换因子实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值
C.转换因子实质上是面值10元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值
D.转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变

答案：A,B,D
解析：
国债期货实行一揽子可交割国债的多券种交割方式，当合约到期进行实物交割时，可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限、不同票面利率的国债品种。因票面利率与剩余期限不同，必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例，这个比例就是转换因子，A项正确。转换因子实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值，B项正确，C项错误。转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变，D项正确。故本题答案为ABD。

第2题：

计算某国债期货合约理论价格时所涉及的要素有（　　）等。

A．持有期利息收入

B．市场利率

C．转换因子

D．可交割国债价格

答案：A,B,D
解析：
通常，国债期货理论价格可以运用持有成本模型计算，即：期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入，其中，资金占用成本=国债现货全价×(T-t)/365×市场利率。

第3题：

发票价格的计算公式为（ ）。

A：国债期货交割结算价*转换因子-应计利息?
B：国债期货交割结算价*转换因子+应计利息?
C：国债期货发行价*转换因子+应计利息?
D：国债期货交割结算价/转换因子+应计利息

答案：B
解析：
发票价格=囯债期货交割结算价8转换因子+应计利息

第4题：

中金所5年期国债期货交割货款的计算公式为（）。

  • A、交割结算价+应计利息
  • B、（交割结算价×转换因子+应计利息）×合约面值/100
  • C、交割结算价+应计利息×转换因子
  • D、（交割结算价+应计利息）×转换因子

正确答案:A

第5题：

下列关于国债期货的发票价格的说法，正确的是（ ）。

A.根据中金所规定，国债期货交割时，应计利息的日计数基准为“实际持有天数×实际计息天数”
B.根据中金所规定，国债期货交割时，应计利息的日计数基准为“实际持有天数／实际计息天数”
C.发票价格=国债期货交割结算价×转换因子+应计利息
D.发票价格=国债期货交割结算价×转换因子-应计利息

答案：B,C
解析：
可交割国债的转换因子乘以期货交割结算价可得到转换后该国债的价格（净价），用国债净价加上持有国债期间的应计利息收入即可得到国债期货交割时卖方出让可交割国债时应得到的实际现金价格（全价），该价格为可交割国债的出让价格，也称发票价格。计算公式如下：发票价格=国债期货交割结算价×转换因子+应计利息，C项正确，D项错误。根据中金所规定，国债期货交割时，应计利息的日计数基准为“实际持有天数／实际计息天数”。B项正确，A项错误。故本题答案为BC。

第6题：

可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例就是转换因子。（ ）


答案：对
解析：
本题表述正确。

第7题：

国债期货交割时，可交割国债发票价格的计算公式为：发票价格=期货交割结算价X转换因子+应计利息。（ ）


答案：对
解析：
国债期货交割时，可交割国债发票价格的计算公式为：发票价格=期货交割结算价×转换因子+应计利息。

第8题：

中金所5年期国债期货的可交割国债票面利率大于3％时，其转换因子大于1。（ ）


答案：对
解析：
如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子大于1；如果可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于1。中金所5年期国债期货的票面利率为3%，所以当其可交割国债票面利率大于3％时，转换因子大于1。

第9题：

中金所国债期货首批可交割国债及其转换因子在合约临近交割时由交易所向市场公布。


正确答案:正确

第10题：

以下关于转换因子的说法，正确的是（）。

  • A、转换因子定义为面值1元的可交割国债在假定其收益率为名义标准券票面利率下在交割日的净价
  • B、每个合约对应的可交割券的转换因子是唯一的
  • C、转换因子在合约存续期间数值逐渐变小
  • D、转换因子被用来计算国债期货合约交割时国债的发票价格

正确答案:A,C,D

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