金融学

问答题某银行购买了一份“3对6”的远期利率协议FRAs，金额为1000000美元，期限为3个月。从当日起算，3个月后开始，6个月后结束。协议利率为6%，FRAs期限确切为91天。每年以360天计算（计算结果保留两位小数）银行的净借款成本在FRAs结束时为多少？

题目
问答题
某银行购买了一份“3对6”的远期利率协议FRAs，金额为1000000美元，期限为3个月。从当日起算，3个月后开始，6个月后结束。协议利率为6%，FRAs期限确切为91天。每年以360天计算（计算结果保留两位小数）银行的净借款成本在FRAs结束时为多少？
参考答案和解析
正确答案： 银行的净借款成本在FRAs结束时=1000000×6.5%×91/360-478.19×(1+6.5%×91/360)=15944.51元
解析： 暂无解析
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相似问题和答案

第1题：

某远期利率协议报价方式如下：“3×9，8%”，其含义是( )。

A．于3个月后起息的27个月期协议利率为8%

B．于3个月后起息的6个月期协议利率为8%

C．于3个月后起息的9个月期协议利率为8%

D．于9个月后起息的3个月期协议利率为8%


正确答案：B
解析：略

第2题：

某银行购买了一份“3对6”的远期利率协议FSAS,金额为1 000 000美元,期限为3个月。从当日起算,3个月后开始,6个月后结束。协议利率为6%,FSAS期限确切为91天,每年以360天计算。(1)若3个月后,FSAS开始时,市场利率为6.5%,银行应该从合同卖方收取现金是多少?(2)银行的净借款成本在FSAS结束时为多少?(结果保留两位小数)


答案：(1)1000000*(6.5%-6%)*91/360 /(1+6.5%*91/360)=1243.47(美元)
(2)1000000*6.5%*91/360=16430.56(美元)1243.47*(1+6.5%*91/360)=1263.90(美元)净借款成本=16430.56-1263.90=15166.66(美元)

第3题：

“4×8，6%”的远期合约表示的是( )。

A．该协议表示4个月后起息的8个月期协议利率为6%的合约

B．该协议表示4个月后起息的4个月期协议利率为6%的合约

C．该协议表示8个月后起息的4个月期协议利率为6%的合约

D．该协议表示8个月后起息的8个月期协议利率为6%的合约


正确答案：A

第4题：

银行加入了“4×8.6%”的远期协议，作为资金的需求方，则以下说法不正确的是( )。

A．该协议表示4个月后起息的8个月期协议利率为6%的交易

B．当4个月后市场利率比6%高时，银行可能承受信用风险

C．当4个月后市场利率比6%低时，银行相当于获得了一份保险

D．当4个月后市场利率低于6%时，协议对银行不利


正确答案：C
解析：本题考查远期利率协议的交易内容。作为资金需求方，银行购买远期利率协议即与卖方约定在4个月后以6%的利率借入资金。当市场利率高于6%时，银行相当于获得了一份保险(保证以低于市场利率的6%借入资金)，但银行同时可能承受交易对手违约的风险；当市场利率低于6%时，银行必须以高于市场利率的价格借入资金，因而对银行不利。

第5题：

一公司认为6个月后的3个月中市场利率上升的可能性很大,准备利用远期合约进行投机。假设合约的名义本金为5000000美元,现在,银行对该公司的标价如下:远期利率协议(6×9),银行A(6.15－6.21),公以6.21的价格购买了银行A的远期利率协议。如果利率上升为7%公司将在远期利率协议中()。

A、获得现金98111.20美元

B、支付现金98111.20美元

C、获得现金15102.18美元

D、支出现金15102.18美元


答案：A

第6题：

A公司准备在三个月后借入100万美元,借款期为6个月。公司的财务部门担心未来三个月的LIBOR利率会上升,希望通过远期利率协议来对冲利率风险。2017年1月8日,A公司向X银行买入一份“3V9”的FRA,名义本金为100万美元,协定利率为4.75%。假定3个月后的6个月的LIBOR为5.25%,30天／月,360天／年。则结算金为()。

A.2500美元

B.2442美元

C.2436美元

D.2215美元


答案：C

第7题：

甲银行3个月后要拆进一笔1000万美元的3个月存款,该银行预测利率在短期内将会上升,为了不使利息支出增加,甲银行决定按现行3个月LIBOR,年利率7.5%向乙银行买进1000万美元的远期利率协议(3个月对6个月),3个月后LIBOR上升为8.5%,则本笔远期利率协议交易的支付利息结算金是()。

A、24379.8美元

B、24378.9美元

C、24479.8美元

D、24478.9美元


答案：C

第8题：

银行加入了“4 x8，6％”的远期协议，作为资金的需求方，则以下说法不正确的是( )。

A．该协议表示4个月后起息的8个月期协议利率为6％的交易

B．当4个月后市场利率比6％高时，银行可能承受信用风险

C．当4个月后市场利率比6％低时，银行相当于获得了一份保险

D．当4个月后市场利率低于6％时，协议对银行不利


正确答案：C

第9题：

A公司预计3个月后的5月4日将借入一笔1000万美元的资金,期限为6个月,借款利率为6个月的LIBOR加上100个基点,目前,3个月后的远期利率为6.5%。A公司从银行买入一份3个月到期的远期利率协议,协议利率为6.5%,参照利率为6个月LIBOR,远期利率协议将公司的借款成本固定为每年()。

A、0.065

B、0.075

C、0.06

D、0.07


答案：B

第10题：

某远期利率协议报价方式如下:“3×9,8%”,它的含义是

A于3个月后起息的6个月期协议利率为8%

B于3个月后起息的9个月期协议利率为8%

C于3个月后起息的27个月期协议利率为8%

D于9个月后起息的3个月期协议利率为8%

 


选 B
解析：
例如，1990年7月13日的美元远期利率合约市场定价如下：

       3×6        8.08～8.14        2×8        8.16～8.22

       6×9        8.03～8.09        3×9        8.15～8.21

       9×12       8.14～8.20        4×10       8.15～8.21

      12×18       8.52～8.58        5×11       8.15～8.21

      18×24       8.83～8.89        6×12       8.17～8.23

    第一列3×6(3个月对6个月)是表示期限，即从交易日后的第三个月开始为该交易的起息日，而交易日后的第六个月为到期日，期限为３个月。第二列是表示利率价格，如3×6的远期利率合约价格为8.08～8.14，前者是银行买价(报价银行)，后者是银行卖价。此即报价银行向交易对手买一个3×6的远期利率，那么，该银行在结算日支付美元合约利率8.08％给对方，而相应收取结算日的即期市场美元利率。如果报价银行出售一个3×6的远期利率，即它在结算日可以收取8.14％的美元合约利率，而支付结算日的即期市场美元利率给对方。

 

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