财务管理
单选题下列有关两项资产收益率之间的相关系数表示不正确的是（ ）。A 当相关系数为1时，投资两项资产不能抵消任何投资风险B 当相关系数为－1时，投资两项资产可以最大程度地抵消风险C 当相关系数为0时，投资两项资产的组合不能降低风险D 两项资产之间的负相关程度越高，其投资组合可分散的投资风险的效果越大
题目
当相关系数为1时，投资两项资产不能抵消任何投资风险
当相关系数为－1时，投资两项资产可以最大程度地抵消风险
当相关系数为0时，投资两项资产的组合不能降低风险
两项资产之间的负相关程度越高，其投资组合可分散的投资风险的效果越大
相似问题和答案
第1题：
下列说法不正确的有( )。
A．在实际中，两项资产的收益率具有完全正相关的情况很常见
B．如果两项资产的收益率具有完全负相关关系，则构成的资产组合中不包拓非系统风险
C．如果两项资产构成的组合的收益率等于两项资产的收益率的加权平均数，则说明两项资产的收益率具有完全正相关关系
D．如果两项资产构成的组合收益率的标准差等于两项资产收益率标准差的加权平均数，则说明两项资产的收益率具有完全正相关关系
解析：在实际中，两项资产的收益率具有完全正相关的情况几乎是不可能的，因此，选项A的说法不正确；资产组合中不包括非系统风险意味着非系统风险全部被分散了，但是两项资产的收益率具有完全负相关关系并不意味着非系统风险一定全部被分散，所以，选项B的说法不正确；不管两项资产的收益率是否具有完全正相关关系，两项资产构成的组合的收益率都等于两项资产的收益率的加权平均数，因此，选项C的说法不正确；只有当两项资产的收益率具有完全正相关关系时，两项资产构成的组合收益率的标准差才等于两项资产收益率标准差的加权平均数，因此，选项D；的说法正确。
第2题：
无论是两项资产还是多项资产构成的投资组合，组合中资产之间的相关系数发生变化时，投资组合的收益率都不会低于所有单个资产中的最低收益率，投资组合的风险也不会高于所有单个资产中的最高风险。 ( )
A．正确
B．错误
解析：投资组合的收益率等于组合中单个资产收益率的加权平均数，与组合中资产之间的相关系数无关，同时既然是加权平均数，则必然不会低于组合中单个资产中的最低收益率；根据投资组合的标准差的计算公式可知，投资组合的风险也肯定不会高于组合中单个资产中的最高风险。
第3题：
按照投资的风险分散理论，以等量资金投资于A、B两项资产，下列叙述错误的有 ( )。
A．投资组合的期望收益率是两项资产期望收益率的简单算术平均数
B．当相关系数为+1时，不能抵销任何投资风险
C．当相关系数为0时，表明两项资产收益率之间是无关的
D．当相关系数在0～+1范围内变动时，两项资产之间的正相关程度越低，其投资组合可分散的投资风险的效果越小
解析：根据投资组合的期望收益率的计算公式可知A的说法正确；根据相关系数的含义可知，B、C的说法正确，D的说法不正确，应该把“可分散的投资风险的效果越小”改为“可分散的投资风险的效果越大”。
第4题：
下列有关两项资产收益率之间相关系数的表述正确的有（ ）。
A．当相关系数为1时，投资两项资产的组合不能抵销任何投资风险
B．当相关系数为-1时，投资两项资产的组合风险抵销效果最好
C．当相关系数为0时，投资两项资产的组合不能分散风险
D．当相关系数为0时，投资两项资产的组合可以分散风险
只要相关系数小于1，就能起到分散风险的效果，因此，选项c错误。
第5题：
由于资产收益率之间的相关系数影响资产组合的风险，所以，资产收益率之间的相关系数影响资产组合的预期收益率。（ ）
资产组合的预期收益率就是组成资产组合的各种资产的预期收益率的加权平均数，与资产收益率之间的相关系数无关。【该题针对“资产的收益与收益率”知识点进行考核】
第6题：
下列有关相关系数表述错误的是（ ）。
A．将两项资产收益率的协方差除以两项资产收益率的标准差的积即可得到两项资产收益率的相关系数
B．相关系数的正负与协方差的正负相同
C．相关系数绝对值的大小与协方差大小不一定呈同向变动
D．相关系数总是在-1和1之间
相关系数绝对值的大小与协方差大小呈同向变动。
第7题：
关于相关系数的说法正确的是（ ）。
A．当相关系数＝1时，资产组合不能降低任何风险
B．当相关系数＝-1时，资产组合可以最大限度地抵消风险
C．当相关系数＝0时，表明两项资产的收益率之间不相关，资产组合不能抵消风险
D．当相关系数＝1时，资产组合的风险等于组合中各项资产风险的加权平均值
关于相关系数的说法正确的是（ ）。
A．当相关系数＝1时，资产组合不能降低任何风险
B．当相关系数＝-1时，资产组合可以最大限度地抵消风险
C．当相关系数＝0时，表明两项资产的收益率之间不相关，资产组合不能抵消风险
D．当相关系数＝1时，资产组合的风险等于组合中各项资产风险的加权平均值
第8题：
相关系数反映两项资产收益率的相关程度即两项资产收益率之间相对运动的状态。（ ）
当相关系数＝1时，表明两项资产的收益率具有完全正相关的关系，即它们的收益率变化方向和变化幅度完全相同；当相关系数＝-1时，表明两项资产的收益率具有完全负相关的关系，即他们的收益率变化方向和变化幅度完全相反；当相关系数＝0时，表明两项资产的收益率不具有相关关系，即他们的收益率彼此独立变化，互不干扰。
【该题针对“资产的收益”,“资产的风险”知识点进行考核】
第9题：
由于资产收益率之间的相关系数影响资产组合的风险，所以，资产收益率之问的相关系数影响资产组合的预期收益率。（ ）
资产组合的预期收益率就是组成资产组合的各种资产的预期收益率的加权平均数，与资产收益率之间的相关系数无关。
第10题：
B.当相关系数为-1时，投资两项资产可以最大程度地抵消风险
C.当相关系数为0时，投资两项资产的组合可以降低风险
D.两项资产之间的正相关程度越低，其投资组合可分散的投资风险的效果越小
E.当相关系数为1时，投资两项资产的组合可以降低风险
两项资产之间的正相关程度越低，其投资组合可分散的投资风险的效果越大，选项D错误；
当相关系数为1时，投资两项资产不能抵消任何投资风险，选项E错误。