期货投资分析
多选题假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为（ ）。A4.5%B14.5%C－5.5%D94.5%
题目
多选题
假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为（ ）。
A
4.5%
B
14.5%
C
－5.5%
D
94.5%
参考答案和解析
正确答案：
B,C
解析：
票据赎回价值＝100×[1－（1800－1500）÷1500]＝80（元），由于息票率为14.5%，则回收资金为80＋14.5%×100＝94.5（元），所以投资收益率＝（94.5－100）÷100＝－5.5%。
票据赎回价值＝100×[1－（1800－1500）÷1500]＝80（元），由于息票率为14.5%，则回收资金为80＋14.5%×100＝94.5（元），所以投资收益率＝（94.5－100）÷100＝－5.5%。
如果没有搜索结果，请直接 联系老师 获取答案。
相似问题和答案
第1题：
标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0．01个指数点，或者2．50美元。4月20日，某投机者在CME买入10张9月份标准普尔500指数期货合约，成交价为1300点，同时卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约，价格为1280点。如果5月20日9月份期货合约的价位是1290点，而12月份期货合约的价位是1260点，该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净收益是（ ）美元。A．-75000B．-25000C．25000D．75000
正确答案：C
9月份合约的盈利为：(1290-1300)×250×10=-25000(美元)；12月份合约盈利为：(1280-1260)×10×250=50000(美元)；因此，总的净收益为：50000-25000=25000(美元)。所以C选项正确。
9月份合约的盈利为：(1290-1300)×250×10=-25000(美元)；12月份合约盈利为：(1280-1260)×10×250=50000(美元)；因此，总的净收益为：50000-25000=25000(美元)。所以C选项正确。
第2题：
某投机者2月份时预测股市行情将下跌。于是买入1份4月份到期的标准普尔500股指期货看跌期权合约，合约指数为750.00点，期权权利金为2.50点（标准普尔500指数合约以点数计算，每点代表250美元）.到3月份时，4月份到期的标准普尔500股指期货价格下跌到745.00点，该投机者要求行使欺权。同时在期货市场上买入一份标准普尔500股指期货合约。则该投机者的最终盈亏状况是（ ）美元。
A.盈利1875
B.亏损1875
C.盈利625
D.亏损625
B.亏损1875
C.盈利625
D.亏损625
答案：C
解析：
投资者的一系列操作可解释为:在期货市场上以745点买入期货合约;在期权市场上行权，以750点卖出期货合约，权利金为2.5点，每点250美元，则总盈亏为:（750-745-2.5）*250=625（美元）
第3题：
假设标准普尔500期货指数的点数为1 400点，合约乘数为250美元，则一张合约的价值为35万美元。 （ ）
正确答案：√
第4题：
假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为( )。
A.4．5％
B.14．5％
C.一5．5％
D.94．5％
B.14．5％
C.一5．5％
D.94．5％
答案：C
解析：
票据赎回价值=100×[1-(1800-1500)÷1500]=80(百元)，由于息票率为14．5％，则回收资金为80+14．5％×l00=94．5(百元)，所以投资收益率=(94．5-100)÷100=-5．5％。
第5题：
—份完全保本型的股指联结票据的面值为10000元，期限为1年，发行时的1年期无风险利率为5%，如果不考虑交易成本等费用因素，该票据有（ ）元资金可用于建立金融衍生工具头寸。
A.476
B.500
C.625
D.488
B.500
C.625
D.488
答案：A
解析：
由于产品发行时1年期的无风险利率是5%。为了保证产品能够实现完全保本，发行者就要确保每份产品都有10000/（1+5%）=9524元的资金用于建立无风险的零息债券头寸。剩余资金为：10000-9524=476元，则剩余的资金476元主要用于建立的期权头寸和产品的运营成本、利润等，这是进行产品设计的第一个约束条件。
考点：保本型股指联结票据
考点：保本型股指联结票据
第6题：
标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0.01个指数点，或者2.50美元。4月20日，某投机者在CME买入10张9月份标准普尔500指数期货合约，成交价为1300点，同时卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约，价格为1280点。如果5月20日9月份期货合约的价位是1290点，而12月份期货合约的价位是1260点，该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净损益是（ ）美元。
A.亏损75000
B.亏损25000
C.盈利25000
D.盈利75000
B.亏损25000
C.盈利25000
D.盈利75000
答案：C
解析：
9月标准普尔500指数12月标准普尔500指数
4月20日买入，1300点，10张卖出，1290点，10张
5月20日卖出，1290点，10张买入，1260点，10张
盈亏亏损10点盈利20点
净损益净盈利=10×10×250=25000（美元）
4月20日买入，1300点，10张卖出，1290点，10张
5月20日卖出，1290点，10张买入，1260点，10张
盈亏亏损10点盈利20点
净损益净盈利=10×10×250=25000（美元）
第7题：
关于收益增强型股指联结票据的说法错误的是（ ）。
A.收益增强型股指联结票据具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率
B.为了产生高出市场同期的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约
C.收益增强类股指联结票据的潜在损失是有限的，即投资者不可能损失全部的投资本金
D.收益增强类股指联结票据中通常会嵌入额外的期权多头合约，使得投资者的最大损失局限在全部本金范围内
B.为了产生高出市场同期的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约
C.收益增强类股指联结票据的潜在损失是有限的，即投资者不可能损失全部的投资本金
D.收益增强类股指联结票据中通常会嵌入额外的期权多头合约，使得投资者的最大损失局限在全部本金范围内
答案：C
解析：
C项，由于远期类合约和期权空头的潜在损失可以是无限的，所以，收益增强类股指联结票据的潜在损失也可以是无限的，即投资者不仅有可能损失全部的投资本金，而且还有可能在期末亏欠发行者一定额度的资金。
第8题：
2005年，标准普尔500指数成分股的预期收益为67.40，指数点为1150点。10年期美国国债的收益率为4.2%，按FED模型估值法，股指（ ）。
A．被低估
B．被高估
C．价值趋于合理
D．无法判断
正确答案：A
标准普尔500指数隐含收益率＝67.40/1150＝5.86%>10年期美国国债收益率4.2%，股指被低估。
标准普尔500指数隐含收益率＝67.40/1150＝5.86%>10年期美国国债收益率4.2%，股指被低估。
第9题：
假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为（ ）。
A.4．5%
B.14．5%
C.-5．5%
D.94．5%
B.14．5%
C.-5．5%
D.94．5%
答案：C
解析：
票据赎回价值=100×[1-(1800-1500)÷1500]=80(百元)，由于息票率为14．5%，则回收资金为80+14．5%×100=94．5(百元)，所以投资收益率=(94．5-100)÷100=-5．5%。
第10题：
以下各产品中含有乘数因子的是（ ）。
A.保本型股指联结票据
B.收益增强型股指联结票据
C.逆向浮动利率票据
D.指数货币期权票据
B.收益增强型股指联结票据
C.逆向浮动利率票据
D.指数货币期权票据
答案：D
解析：
之所以称之为指数货币期权票据，是因为内嵌期权影响票据到期价值的方式并不是简单地将期权价值叠加到投资本金中，而是以乘数因子的方式按特定的比例缩小或放大票据的赎回价值。