中级金融专业
单选题假设某投资者认为某一股票的价格在以后的3个月中将发生重大变化，该股票的现行市场价值为69美元，该投资者可以通过同时购买到期期限为3个月，执行价格为70美元的一个看涨期权和一个看跌期权来进行套利。假定看涨期权的成本为4美元，看跌期权的成本为3美元。如果股票价格保持69美元不变，则该策略可获利（ ）美元。A 6B -6C 7D -7
题目
单选题
假设某投资者认为某一股票的价格在以后的3个月中将发生重大变化，该股票的现行市场价值为69美元，该投资者可以通过同时购买到期期限为3个月，执行价格为70美元的一个看涨期权和一个看跌期权来进行套利。假定看涨期权的成本为4美元，看跌期权的成本为3美元。如果股票价格保持69美元不变，则该策略可获利（ ）美元。
A
6
B
-6
C
7
D
-7
参考答案和解析
正确答案：
D
解析：
如果没有搜索结果，请直接 联系老师 获取答案。
相似问题和答案
第1题：
假设某投资者认为A股票价格上涨的可能性较大,于是买入了一份三个月到期的A股票的看涨股票期权,每份合约的交易量为100股,期权协议价格为50美元／股。(1)若一个月后,A股票市场价格为40美元,请问此时该看涨期权的内在价值是多少?(2)若一个月后,A股票市场价格为60美元,则此时该看涨期权的内在价值又是多少?(结果保留两位小数)
答案：(1)看涨期权的内在价值=Max(X-S.0), 市场价格低于协议价格，所以此时该看涨期权的内在价值为0
(2)此时该看涨期权的内在价值-60X 100-50X 100-1000美元
(2)此时该看涨期权的内在价值-60X 100-50X 100-1000美元
第2题：
假定某段的现价为32美元,如果某投资者认为这以后的3个月中股票价不可能发生
重大变化,现在3个月期看涨期权的市场价格如下：
3个月后投资者获得了最大利润,当时股票价格为（ ）。
重大变化,现在3个月期看涨期权的市场价格如下：
3个月后投资者获得了最大利润,当时股票价格为（ ）。
A.25
B.29
C.30
D.34
B.29
C.30
D.34
答案：A
解析：
第3题：
投资者正考虑买入一股股票,价格为40美元。该股票预计来年派发红利3美元。投资者预期可以以41美元卖出。股票风险的β=－0.5,若当时无风险收益率约为5%。市场组合期望收益率是12%,根据资本资产定价模型 (证券市场线)该股票是高估还是低估了?
A、高估
B、低估
参考答案：B
第4题：
假定某段的现价为32美元,如果某投资者认为这以后的3个月中股票价不可能发生
重大变化,现在3个月期看涨期权的市场价格如下：
此时,投资者进行套利的方式是（ ）。
重大变化,现在3个月期看涨期权的市场价格如下：
此时,投资者进行套利的方式是（ ）。
A.水平差
B.盒式差价
C.蝶式差价
D.鹰蝶式差价
B.盒式差价
C.蝶式差价
D.鹰蝶式差价
答案：A
解析：
@##
第5题：
假定某段的现价为32美元,如果某投资者认为这以后的3个月中股票价不可能发生
重大变化,现在3个月期看涨期权的市场价格如下：
此时,投资者进行套利的方式是（ ）。
重大变化,现在3个月期看涨期权的市场价格如下：
此时,投资者进行套利的方式是（ ）。
A.水平价差期权
B.盒式价差期权
C.蝶式价差期权
D.鹰式价差期权
B.盒式价差期权
C.蝶式价差期权
D.鹰式价差期权
答案：C
解析：
第6题：
某投资者买入某股票的看跌期权,期权的有效期为3个月,协定价格为20元／股,合约规定股票数量为100股,期权费为2元／股,则下列的描述正确的有()。
A、该投资者的最大损失为200元
B、当该股票的市场价格为18元时，对投资者来说是不亏不盈
C、当该股票的市场价格超过18元时投资者开始盈利
D、当该股票的市场价格低于18元时投资者开始盈利
E、当该股票的市场价格高于20元时，投资者放弃执行权利
参考答案：A、B、D、E
第7题：
假定某一股票的现价为32美元，如果某投资者认为这以后的3个月中股票价不可能发生重大变化，现在3个月期看涨期权的市场价格如下：
构造期权组合的成本为（）
构造期权组合的成本为（）
A.0
B.1
C.2
D.3
B.1
C.2
D.3
答案：C
解析：
构造期权组合的成本为12+6-（2×8）=2
第8题：
某股票投资者5月份以每股50美元的价格买进100股股票,现在价格涨至每股80美元,投资者预计股票的价格会下跌但又不愿卖出股票,于是买进一张履约价格为每股80美元,有效期为3个月的看跌期权,期权价格250美元。3个月后股票价格跌至每股65美元,投资者卖出股票并执行期权,可获得盈利()。
A.4250美元
B.1500美元
C.3000美元
D.2750美元
E.1250美元
参考答案：D
第9题：
假定某一股票的现价为32美元，如果某投资者认为这以后的3个月中股票价格不可能发生重大变化．现在3个月期看涨期权的市场价格如下：
此时，投资者进行套利的方式是()。
此时，投资者进行套利的方式是()。
A. 水平价差期权
B. 盒式价差期权
C. 蝶式价差期权
D. 鹰式价差期权
B. 盒式价差期权
C. 蝶式价差期权
D. 鹰式价差期权
答案：C
解析：
蝶式价差套利中，相同标的资产，相同到期日的看涨期权，X2=(X1+X3)÷2。投资者购买一个执行价格为26美元的看涨期权，一个执行价格为34美元的看涨期权，同时出售两个执行价格为30美元的看涨期权，从而构造一个蝶式价差期权。
第10题：
假定某一股票的现价为32美元，如果某投资者认为这以后的3个月中股票价不可能发生重大变化，现在3个月期看涨期权的市场价格如下：
如果三个月后，股票价格为27，投资者收益为
如果三个月后，股票价格为27，投资者收益为
A.-1
B.1
C.2
D.3
B.1
C.2
D.3
答案：A
解析：
投资者分别买入执行价格为26和34的看涨期权，出售两个执行价格为30的看涨期权。当股票价格为27时，执行26美元的看涨期权，获利27-26=1美元，放弃34美元的看涨期权。同时出售的两个30美元的看涨期权买方也会放弃行权。扣除成本2美元，净损失1美元。