财务成本管理
多选题假设其他因素不变，下列各项中会引起欧式看跌期权价值增加的有（）。A到期期限延长B执行价格提高C无风险利率增加D股价波动率加大
题目
多选题
假设其他因素不变，下列各项中会引起欧式看跌期权价值增加的有（）。
A
到期期限延长
B
执行价格提高
C
无风险利率增加
D
股价波动率加大
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相似问题和答案
第1题：
在期权价值大于0的前提下，假设其他因素不变，以下能增加看跌期衩价值的情况有（ ）。 A.到期期限增加 B.红利增加 C.标的物价格降低 D.无风险利率降低
正确答案：BCD
对于欧式看跌期权而言，到期期限和价值并没有必然的联系，所以选项A不是答案；在期权价值大于0的前提下。在除息日后，红利增加会引起股票价格降低，从而导致看跌期权价值上升，所以选项B是本题答案；标的物价格降低，对于看跌期权而言，会使其价值增加，所以选项C也是答案；无风险利率降低，会提高执行价格的现值，从而导致看跌期权价值升高，所以选项D也是答案。
对于欧式看跌期权而言，到期期限和价值并没有必然的联系，所以选项A不是答案；在期权价值大于0的前提下。在除息日后，红利增加会引起股票价格降低，从而导致看跌期权价值上升，所以选项B是本题答案；标的物价格降低，对于看跌期权而言，会使其价值增加，所以选项C也是答案；无风险利率降低，会提高执行价格的现值，从而导致看跌期权价值升高，所以选项D也是答案。
第2题：
如果其他因素不变，下列会使看跌期权价值提高的有（ ）。
A．股票价格上升
B．执行价格提高
C．股价波动率增加
D．预期红利下降
正确答案：BC
如果其他因素不变：对于看涨期权来说，随着股票价格的上升，其价值也上升，对于看跌期权来说，随着股票价格的上升，其价值下降。所以，选项A的说法不正确；看涨期权的执行价格越高，其价值越小，看跌期权的执行价格越高，其价值越大。所以，选项8的说法正确；股价的波动率增加会使期权价值增加，所以，选项C的说法正确；看跌期权价值与预期红利大小成正方向变动，而看涨期权价值与预期红利大小成反方向变动。
所以，选项D的说法不正确。
如果其他因素不变：对于看涨期权来说，随着股票价格的上升，其价值也上升，对于看跌期权来说，随着股票价格的上升，其价值下降。所以，选项A的说法不正确；看涨期权的执行价格越高，其价值越小，看跌期权的执行价格越高，其价值越大。所以，选项8的说法正确；股价的波动率增加会使期权价值增加，所以，选项C的说法正确；看跌期权价值与预期红利大小成正方向变动，而看涨期权价值与预期红利大小成反方向变动。
所以，选项D的说法不正确。
第3题：
下列有关影响期权价格因素的说法中，表示正确的是（ ）。 A．看跌期权价值与预期红利大小成正向变动 B．无风险利率越高，看涨期权的价格越高 C．欧式看涨期权与到期期限长短成正向变动 D．股价的波动率增加会使看涨期权价值增加
正确答案：ABD
略
略
第4题：
假定其他因素不变，对于欧式看跌期权而言，下列因素与期权价值同向变动的有（ ）。
A.执行价格
B.无风险利率
C.预期红利
D.到期期限
B.无风险利率
C.预期红利
D.到期期限
答案：A,C
解析：
假设股票价格不变，无风险利率提高会导致执行价格的现值降低，从而降低看跌期权的价值，因此，无风险利率越高，看跌期权的价值越低，选项B不正确；对于欧式期权而言，到期期限对期权价值的影响是不确定的，选项D不正确。
第5题：
在其他因素不变的情况下，下列各项变动中，引起美式看跌期权价值下降的有（ )
A.股票市价下降
B.股价波动率下降
C.到期期限缩短
D.无风险报酬率降低
B.股价波动率下降
C.到期期限缩短
D.无风险报酬率降低
答案：B,C
解析：
看跌期权在未来某一时间执行，其收入是执行价格与股票价格的差额。如果其他因素不变，当股票价格下降时，看跌期权的价值上升，选项 A 错误；一种简单而不全面的解释，假设股票价格不变，无风险报酬率越低，执行价格的现值越高，看跌期权的价值越高，选项D 错误。
本题考查：金融期权价值的影响因素
本题考查：金融期权价值的影响因素
第6题：
在其他因素不变的情况下，下列事项中，会导致欧式看涨期权价值增加的有（ ）。
A.期权执行价格提高
B.期权到期期限延长
C.股票价格波动率增加
D.无风险利率提高
正确答案：CD
按照期权执行时间分为欧式期权和美式期权。如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权。如果该期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行，则称为美式期权。对于看涨期权，如果其他因素不变，随着股票价格的上升，看涨期权的价值也增加；看涨期权的执行价格越高，其价值越小；对于欧式期权来说，较长的时间不一定能增加期权价值；股价的波动率增加会使看涨期权价值增加；无风险利率越高，看涨期权的价格越高。所以本题正确答案为cD。
按照期权执行时间分为欧式期权和美式期权。如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权。如果该期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行，则称为美式期权。对于看涨期权，如果其他因素不变，随着股票价格的上升，看涨期权的价值也增加；看涨期权的执行价格越高，其价值越小；对于欧式期权来说，较长的时间不一定能增加期权价值；股价的波动率增加会使看涨期权价值增加；无风险利率越高，看涨期权的价格越高。所以本题正确答案为cD。
第7题：
假设其他条件不变，下列影响期权价值的各项因素中，会引起期权价值同向变动的是（ ）。
A.无风险利率
B.执行价格
C.标的股票市价
D.标的股票股价波动率
B.执行价格
C.标的股票市价
D.标的股票股价波动率
答案：D
解析：
无风险利率和标的股票市价与看涨期权价值同向变动，与看跌期权价值反向变动。执行价格与看涨期权价值反向变动，与看跌期权价值同向变动。标的股票价格波动率与期权价值（不管是看涨期权还是看跌期权）同向变动，所以选项D正确。
第8题：
如果其他因素不变，下列会使看跌期权价值下降的有（ ）。
A．股票价格上升
B．执行价格提高
C．股价波动率增加
D．预期红利下降
正确答案：AD
如果其他因素不变：对于看涨期权来说，随着股票价格的上升，其价值也上升，对于看跌期权来说，随着股票价格的上升，其价值下降。所以，选项A的说法正确；看涨期权的执行价格越高，其价值越小，看跌期权的执行价格越高，其价值越大。所以，选项B的说法不正确；股价的波动率增加会使期权价值增加，所以，选项C的说法不正确；看跌期权价值与预期红利大小呈正方向变动，而看涨期权价值与预期红利大小呈反方向变动。所以，选项D的说法正确。
如果其他因素不变：对于看涨期权来说，随着股票价格的上升，其价值也上升，对于看跌期权来说，随着股票价格的上升，其价值下降。所以，选项A的说法正确；看涨期权的执行价格越高，其价值越小，看跌期权的执行价格越高，其价值越大。所以，选项B的说法不正确；股价的波动率增加会使期权价值增加，所以，选项C的说法不正确；看跌期权价值与预期红利大小呈正方向变动，而看涨期权价值与预期红利大小呈反方向变动。所以，选项D的说法正确。
第9题：
（2015年）假设其他因素不变，下列各项中会引起欧式看跌期权价值增加的有（ ）。
A.到期期限延长
B.执行价格提高
C.无风险利率增加
D.股价波动率加大
B.执行价格提高
C.无风险利率增加
D.股价波动率加大
答案：B,D
解析：
对于欧式期权来说，较长的时间不一定能增加期权价值。所以，选项A不正确。无风险利率越高，看跌期权的价值越低。选项C不正确。
第10题：
假设其他因素不变，下列各项中会引起欧式看跌期权价值增加的有()。
A.执行价格提高
B.无风险利率增加
C.到期期限延长
D.股价波动率加大
B.无风险利率增加
C.到期期限延长
D.股价波动率加大
答案：A,D
解析：
看涨期权的执行价格越高，其价值越小。看跌期权的执行价格越高，其价值越大，A正确。股价波动率加大，看涨看跌期权的价值都增加，D正确。