注册会计师
下列关于看涨期权和看跌期权价值的表述中，正确的有（ ）。A、看涨期权价值的上限是股票价格，下限是内在价值 B、看跌期权价值的上限是执行价格，下限是内在价值 C、只要未到期，看涨期权的价值都是高于其内在价值的 D、当股票价格高到一定程度，看涨期权的时间溢价几乎为零
题目
B、看跌期权价值的上限是执行价格，下限是内在价值
C、只要未到期，看涨期权的价值都是高于其内在价值的
D、当股票价格高到一定程度，看涨期权的时间溢价几乎为零
相似问题和答案
第1题：
下列公式中，正确的是（ ）。
A．多头看涨期权到期日价值=Max(股票市价－执行价格，0)
B．空头看涨期权净损益=空头看涨期权到期日价值+期权价格
C．空头看跌期权到期日价值=－Max(执行价格－股票市价，0)
D．空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值－期权价格
空头看跌期权净损益＝空头看跌期权到期日价值＋期权价格， 因此，选项D错误。
第2题：
关于到期日之前的期权价值，下列表述正确的是（ ）。
A．美式看涨期权的最大价值小于欧式看涨期权的最大价值
B．欧式看跌期权的最大价值等于美式看跌期权的最大价值
C．美式看涨期权的最大价值大于欧式看涨期权的最大价值
D．欧式看跌期权的最大价值大于美式看跌期权的最大价值
关式看涨期权的最大价值等于欧式看涨期权的最大价值，美式看跌期权的最大价值小于欧式看跌期权的最大价值。故选D。
第3题：
如果其他因素不变，则下列有关影响期权价值的因素表述正确的有（ ）。
A.随着股票价格的上升，看涨期权的价值增加，看跌期权的价值下降
B.到期时间越长会使期权价值越大
C.无风险利率越高，看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低
D.看涨期权价值与预期红利大小成同方向变动，而看跌期权与预期红利大小成反方向变动
AC
【答案解析】：对于美式期权来说，较长的到期时间能增加期权的价值，对于欧式期权来说，较长的到期时间不一定能增加期权的价值，所以选项B的说法不正确；看跌期权价值与预期红利大小成同向变动，而看涨期权与预期红利大小成反向变动，所以选项D的说法不正确。
第4题：
B.看涨期权—看跌期权平价定理成立的前提条件是，看涨期权与看跌期权具有相同的到期日和执行价格
C.同时购买某股票的看涨期权和看跌期权的投资策略，称为“多头对敲”
D.同时出售某股票的看涨期权和看跌期权的投资策略，称为“空头对敲”
第5题：
B、实物期权的存在增加投资机会的价值
C、延迟期权是一项看跌期权
D、放弃期权是一项看涨期权
第6题：
下列关于期权价值的叙述，正确的有（ ）。
A．对于看涨期权而言，随着标的资产价格的上升，其价值也增加
B．看涨期权的执行价格越高，其价值越小
C．对于美式期权来说，较长的到期时间，能增加看涨期权的价值
D．看跌期权价值与预期红利大小成反向变动
在除息日之后，红利的发放引起股票价格降低，看涨期权价格降低。与此相反，股票价格的下降会引起看跌期权价格上升，因此，看跌期权价值与预期红利大小成同向变化。
第7题：
B.到期时间越长会使期权价值越大
C.无风险报酬率越髙，看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低
D.看涨期权价值与预期红利大小呈正向变动，而看跌期权价值与预期红利大小呈反向变动
第8题：
下列关于实物期权的表述中，正确的是( )。
A．实物期权通常在竞争性市场中交易
B．实物期权的存在增加投资机会的价值
C．延迟期权是一项看跌期权
D．放弃期权是一项看涨期权
解析：《财务成本管理》教材第188页。
第9题：
B.空头看涨期权到期日价值＝－Max（股票市价－执行价格，0）
C.多头看跌期权到期日价值＝Max（执行价格－股票市价，0）
D.空头看跌期权到期日价值＝－Max（执行价格－股票市价，0）
第10题：
B．当看涨期权的内涵价值大于0时，对应的看跌期权的内涵价值必然小于0
C．平值看涨期权和看跌期权的时间价值均等于0
D．平值看涨期权和看跌期权的内涵价值均等于0
