期货从业资格
某机构打算在3个月后分别投入1000万购买等金额的A、B、C股票，这三类股票现在价格分别是20元、25元、50元。为防止股份上涨，该机构利用股指期货进行套期保值。 假定股指期货现在的期指为5000点，每点乘数为300元。三只股票的β系数分别为1.5， 1.3和0.8，则应该( )股指期货合约。A. 买进21手 B. 卖出21手 C. 卖出24手 D. 买进24手
题目
某机构打算在3个月后分别投入1000万购买等金额的A、B、C股票，这三类股票现在价格分别是20元、25元、50元。为防止股份上涨，该机构利用股指期货进行套期保值。 假定股指期货现在的期指为5000点，每点乘数为300元。三只股票的β系数分别为1.5， 1.3和0.8，则应该( )股指期货合约。
A. 买进21手
B. 卖出21手
C. 卖出24手
D. 买进24手
B. 卖出21手
C. 卖出24手
D. 买进24手
如果没有搜索结果，请直接 联系老师 获取答案。
如果没有搜索结果，请直接 联系老师 获取答案。
相似问题和答案
第1题：
4月15日，某投资者预计将在6月份获得一笔300万元的资金，拟买入A、B、C三只股票，每只股票各投资100万元，如果6月份到期的股指期货价格为1500点，合约乘数为100元。三只股票的β系数分别为3、2．6、1．7。为了回避股票价格上涨的风险，他应该买进股指期货合约（ ）张。
A：24
B：48
C：96
D：193
B：48
C：96
D：193
答案：B
解析：
股票组合的β系数=1/3（3+2．6+1．6）=2．4，买卖期货合约数=现货总价值/（期货指数点每点乘数）β系数=3000000/（1500100）2．4=49（张）。
第2题：
某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的β系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（ ）张。
A.44
B.36
C.40
D.52
B.36
C.40
D.52
答案：A
解析：
该组合的β=X1β1+X2β2+…+Xnβn=0.9×1/3+1.1×1/3+1.3×1/3=1.1，需要买进期货合约数量=现货总价值÷（期货指数点×每点乘数）×β=10000000/（2500×100）×1.1=44（张）。
第3题：
在利用股指期货进行套期保值时，股票组合的β系数越大，所需要的期货合约数就越少。 （ ）
正确答案：×
第4题：
某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的B系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（ ）张。
A.44
B.36
C.40
D.52
B.36
C.40
D.52
答案：A
解析：
该组合的β=X1β1+X2β2+…+Xnβn=0.9×1/3+1.1×1/3+1.3×1/3=1.1，需要买进期货合约数量=现货总价值÷（期货指数点×每点乘数）×β=10000000/（2500x100）x1.1=44（张）
第5题：
某机构打算在三个月后投入1000万元购买A、B、C股票。为防止股价上涨，该机构利用股指期货进行套期保值。详细资料如下表所示：
则该机构应该买进()手股指期货合约。
则该机构应该买进()手股指期货合约。
A.(10000000×1．2)／(7400×300)
B.(10000000×0．9)／(7400×300)
C.(10000000×1．3)／(7400×300)
D.(10000000×1．11)／(7400×300)
B.(10000000×0．9)／(7400×300)
C.(10000000×1．3)／(7400×300)
D.(10000000×1．11)／(7400×300)
答案：D
解析：
买卖期货合约数=现货总价值×β／ (期货指数点×每点乘数)。三只股票组合的β系数=1．2×300／1000+1．3×300／1000+0．9×400／1000=1．11。则应该买进期指合约数=(10000000×1．11)／(7400×300)。
第6题：
某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C、三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元、60元、由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C、三种股票的β系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（ ）张。
A.44
B.36
C.40
D.52
B.36
C.40
D.52
答案：A
解析：
该组合的β=0.91/3+1.11/3+1.31/3=1.1 需要买进期货合约数=10000000/（2500*100）*1.1=44（张）。
第7题：
某机构6月10日将会有300万元资金到账，打算到时在A、B、C三只股票中各投入100万元。为避免股价上涨的风险，决定利用6月份股指期货合约进行套期保值，假定该合约价格为1500点，每点乘数100元，三只股票β系数分别为1.5,1.2,0.3，则该机构应（ ）才能有效保值。
A.卖出24张期货合约
B.卖出20张期货合约
C.买入24张期货合约
D.买入20张期货合约
B.卖出20张期货合约
C.买入24张期货合约
D.买入20张期货合约
答案：D
解析：
1.5（13）+1.2（13）+0.3（13）=1，为规避股价上涨的风险，买进期货合约，数量为3000000/（1500*100）1=20张
第8题：
投资者利用股指期货对其持有的价值为3000万元的股票组合进行套期保值，该组合的β系数为1．2。当期货指数为1000点，合约乘数为100元时，他应该（ ）手股指期货合约。
A. 卖出300
B. 卖出360
C. 买入300
D. 买入360
B. 卖出360
C. 买入300
D. 买入360
答案：B
解析：
进行股指期货卖出套期保值的情形主要是：投资者持有股票组合，担心股市大盘下跌而大盘下跌而影响股票组合的收益。依照题意，投资者预进行的是卖出股指期货套期保值。股指期货套期保值中合约数量的确定公式为：买卖期货合约数=[现货总价值／(期货指数点每点乘数)]β系数，故本题应该卖出的股指期货合约数=[30000000／(1000100)]1．
2=360(手)。
2=360(手)。
第9题：
某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取（ ）。
A：股指期货卖出套期保值
B：股指期货买入套期保值
C：股指期货和股票期货套利
D：股指期货的跨期套利
B：股指期货买入套期保值
C：股指期货和股票期货套利
D：股指期货的跨期套利
答案：B
解析：
买人套期保值是指交易者为了回避股票市场价格上涨的风险，通过在期货市场买人股票指数的操作，在股票市场和期货市场上建立盈亏冲抵机制。进行买人套期保值的情形主要是：投资者在未来计划持有股票组合，担心股市大盘上涨而使购买股票组合成本上升。
第10题：
运用股指期货进行套期保值应考虑的因素包括（ ）等。
A、股票或股票组合的流动性
B、股指期货合约数量
C、股票或股票组合的α值
D、股票或股票组合的β值
B、股指期货合约数量
C、股票或股票组合的α值
D、股票或股票组合的β值
答案：B,D
解析：
考察股指期货的套期保值。