(初级)银行从业资格

下列关于久期分析的说法中,错误的是( )。A.久期分析是衡量利率变动对经济价值影响的唯一方法 B.久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析 C.是对银行资产负债利率敏感度进行分析的重要方法 D.一般而言,金融工具的到期日时间越长,则久期的绝对值越高

题目
下列关于久期分析的说法中,错误的是( )。

A.久期分析是衡量利率变动对经济价值影响的唯一方法
B.久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析
C.是对银行资产负债利率敏感度进行分析的重要方法
D.一般而言,金融工具的到期日时间越长,则久期的绝对值越高
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第1题:

关于久期,下列说法正确的是( )。

A.是债券期限的加权平均数

B.一况下,债券的到期期限总是大于久期

C.久期与息票利率呈相反的关系

D.久期与到期收益率之间呈相反的关系


正确答案:ABCD

答案为ABCD。久期具有以下几个方面的性质:(1)久期与息票利率呈相反的关系;(2)一般情况下,债券的到期期限总是大于久期;(3)久期与到期收益率之间呈相反的关系;(4)久期是债券期限的加权平均数。

第2题:

下列关于事故案例分析的说法中,错误的是( )。


正确答案:A

第3题:

关于久期在投资实践中的应用,下列说法错误的是( )。

A.久期已经成为市场普遍接受的风险控制指标

B.针对固定收益类产品设定“久期?凸性”指标进行控制,具有避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用

C.可以通过对市场上不同期限品种价格的变化来分析市场在期限上的投资偏好

D.可以用来控制持仓债券的利率风险


正确答案:BC
答案为BC。针对固定收益类产品设定“久期?额度”指标进行控制,具有避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用,所以B选项说法错误。投资经理可以通过对市场上不同期限品种交易量的变化来分析市场在期限上的投资偏好,并结合市场对利率走势的判断选择合适久期的债券品种进行投资,所以C选项说法错误。

第4题:

关于久期,下列说法正确的有(  )。
Ⅰ久期可以用来对商业银行资产负债的利率敏感度进行分析
Ⅱ久期是对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量
Ⅲ久期的数学公式为dP/dy=D×P/(1+Y)
Ⅳ久期又称持续期

A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

答案:D
解析:
久期(又称持续期)用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。Ⅲ项,久期的数学公式应为dP/dy=-D×p/(1+y)。

第5题:

关于久期缺口的描述错误的是( )。

A、久期缺口的绝对值越大,利率风险越高
B、久期缺口的绝对值越小,利率风险越小
C、久期缺口的绝对值大小与利率风险呈正向关系
D、久期缺口大小与利率风险大小的影响不确定,需要做具体分析

答案:D
解析:
D
久期缺口的绝对值越大,金融机构对利率的变化就越敏感,金融机构的利率风险暴露量也就越大,因而,金融机构最终面临的利率风险越高。

第6题:

下列关于久期的说法,正确的有( )。

A.久期也称持续期

B.久期是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量

C.久期的数学公式为dP/dy=D×P/(1+y)

D.银行通常使用久期缺口来分析利率变化对其整体利率风险敞口的影响

E.当市场利率变化时,固定收益产品的久期越长,产品的价格变动越大


正确答案:ABDE
久期的数学公式为:dP/dy=-D×P/(1+y)。

第7题:

合理,会产生新的费用.导致利润率下降

14.下列关于久期分析的说法,错误的是( )

A.久期分析是衡量利率变动对经济价值影响的唯一方法

B.如采用标准久期分析法,不能反映基准风险

C.如采用标准久期分析法,不能很好地反映期权性风险

D.对于利率的大幅变动,久期分析的结果就不再准确


正确答案:A
A【解析】久期分析只是衡量利率变动对经济价值影响的方法之一。久期分析只能反映重新定价风险,不能反映基准风险,以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异,也不能很好地反映期权性风险。对于利率的大幅变动,由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系,因此,久期分析的结果就不再准确。

第8题:

下列关于久期分析的说法,不正确的是( )。

A.久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影响

B.如采用标准久期分析法,不能反映基准风险

C.如采用标准久期分析法,不能很好地反映期权性风险

D.对于利率的大幅变动,久期分析的结果会不够准确


正确答案:A
解析:不仅仅是短期收益,而且可以测量资产负债的利率风险。

第9题:

关于久期,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.久期可以用来对商业银行资产负债的利率敏感度进行分析
Ⅱ.久期是对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量

Ⅳ.久期又称持续期

A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

答案:D
解析:
久期(又称持续期)用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡

第10题:

关于久期分析,下列说法正确的是( ).

A.如采用标准久期分析法,可以很好地反映期权性风险
B.如采用标准久期分析法,不能反映基准风险
C.久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影晌
D.对于利率的大幅变动,久期分析的结果仍能保证准确性

答案:B
解析:
缺口分析侧重于计量利率变动对银行当期收益的影响,而久期分析则计量利率风险对银行整体经济价值的影响;久期分析的局限性包括:①如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期,即采用标准久期分析法,久期分析仍然只能反映重新定价风险.不能反映基准风险,以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异.也不能很好地反映期权性风险;②对于利率的大幅变动(大于1%)。由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系。久期分析的结果不准确,需要进行更为复杂的技术调整。

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