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基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》考题与答案
以下关于久期和凸性的说法错误的是（）。
A.麦考利久期又称为存续期，是指债券的平均到期时间，从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间
B.久期来计算债券价格的波动性是确定值
C.凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式
D.凸性导致债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券价格下降的幅度
过滤法则是（ ）于1961年首次提出的。
A.威廉姆斯和戈登
B.亚历山大
C.葛兰碧
D.莫迪利亚尼和米勒
(P189)过滤法则是美国学者亚历山大于1961年在《工业管理评论》杂志发表《投机市场的价格变动：趋势与随机游走》一文中，首次提出的一种检验证券市场是否达到弱式有效的方法。
附息债券的麦考利久期()其到期期限;对于零息债券而言，麦考利久期()其到期期限。
A.等于;大于
B.大于;等于
C.小于;等于
D.大于;小于
B.修正的麦考利久期
C.存续期
D.凸性
B.修正的麦考利久期等于麦考利久期除以(1+y)
C.零息债券麦考利久期等于期限
D.麦考利久期从终值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金和利息的总时间。
基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》考题与答案
1 单选题 投资者持有期限为3年，票面利率为8，每年付息一次的债券。3年期即期利率为6，则第3年的贴现因子是（ ）。A.0.943B.0.794C.0.926D.0.840
正确答案：D
参考解析：贴现因子dt=1(1+St)t=1(1+6)3=0840。
2 单选题 1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入( )的概念。A.凸度B.信用利差C.收益率曲线D.久期正确答案：D 参考解析：1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入久期的概念。麦考利久期，又称为存续期，指的是债券的平均到期时间，他是从现值的角度度量了债券的现金流的加权平均年限。
3 单选题 过滤法则是（ ）于1961年首次提出的。A.威廉姆斯和戈登B.亚历山大C.葛兰碧D.莫迪利亚尼和米勒
正确答案：B
参考解析：过滤法则是美国学者亚历山大于1961年在工业管理评论杂志发表投机市场的价格变动：趋势与随机游走一文中，首次提出的一种检验证券市场是否达到弱式有效的方法。
4 单选题 下列关于货币市场基金的利润分配，说法错误的是（ ）。A.每日按照面值进行报价的货币市场基金，可在基金合同中将收益分配方式约定为红利再投资B.每日按照面值进行报价的货币市场基金，应当每日进行收益分配C.当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益D.当日赎回的基金份额自本日起不享有基金的分配权益
正确答案：D
参考解析：本题旨在考查货币市场基金的利润分配。根据2004年8月16日颁布的货币市场基金管理暂行规定，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益，D项表述错误。故本题选D。
5 单选题 甲公司2015年末销售总收入为3000万元，其权益乘数为2，总负债为750万元，销售利润率为5%，则甲公司的资产收益率为（ ） 。A.20%B.5%C.10%D.25%
正确答案：C
参考解析：因为销售利润率=净利润/销售收入，所以，净利润=销售收入*销售利润率=3000万元*5%=150万元；因为权益乘数=资产/所有者权益=资产/（资产-负债），由题意，可得2=资产/(资产-750万元）得出资产=1500万元；所以资产收益率=净利润/总资产=150/1500=10%。
6 单选题 财务报表分析可以帮助使用者（ ）。A.了解企业的财务状况B.发现企业存在的问题C.发现潜在的投资机会D.以上皆是
正确答案：D
参考解析：财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行分析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会。
7 单选题 下列关于衍生品合约的特点，说法错误的是（ ）。A.衍生品合约涉及基础资产的跨期转移B.衍生品合约只要支付少量保证金或权利金就可以买入，可以以小搏大C.一般衍生品合约的风险一般要比复杂衍生品合约的风险大D.衍生资产价格与标的资产的价格具有联动性，两者一般高度相关
正确答案：C
参考解析：本题旨在考查衍生品合约的特点。衍生品合约具有风险性，但通常情况下，期货、期权交易的风险要比互换交易大，复杂衍生品合约的风险要比一般衍生品合约大。C项表述错误。故本题选C。
8 单选题 短期融资券由( )承销并采用无担保的方式发行，通过市场招标确定发行利率。A.中国人民银行B.证券公司C.商业银行D.政策性银行
正确答案：C
参考解析：短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行(信用发行)，通过市场招标确定发行利率。发行者必须为具有法人资格的企业，投资者则为银行间债券市场的机构投资者。企业发行短期融资券的主要目的是获得短期流动性，由于对资金用途并无明确限制，深受企业喜爱。
9 单选题 下列关于基金公司交易员的说法中，不正确的是( )。A.交易员应及时在市场异动中作出决策B.基金公司会对交易员进行定期评估与考核C.交易员有责任向基金经理及时反馈市场信息D.交易员应以对投资者有利的价格进行证券交易
正确答案：A
参考解析：交易部的交易员充当着重要角色，一方面要以有利的价格进行证券交易，另一方面要向基金经理及时反馈市场信息。基金公司会对交易员进行定期评估与考核，考核内容包括投资指令的完成率与完成质量，以及合规情况。
10 单选题 我国QDII基金产品的特点不包括（ ）。A.专业性强、投资较为被动B.投资组合较为丰富C.投资范围较为广泛D.门槛较低
正确答案：A
参考解析：本题旨在考查我国QDII基金产品的特点。我国QDII基金产品的特点包括以下几点：投资范围较为广泛；投资组合较为丰富；专业性强、投资积极主动；门槛较低，适合更为广泛的投资者参与。 A项不属于我国QDII基金产品的特点。故本题选A。
11 单选题 垃圾债券或称高收益债，其投资级别属于（），该类债券含有较高的（）。A.投资级，利率风险B.投机级，利率风险C.投资级，信用风险D.投机级，信用风险
正确答案：D
参考解析：投机级债券又被称为高收益债券或垃圾债券，该类债券的信用风险较高。垃圾债券亦称高息债券，美国公司发行的一种非投资级的债券。
12 单选题 下列关于时间和贴现率对价值的影响，说法正确的是（ ）。A.未来人们拥有同等金额货币的时点距当前时间越长，未来同等金额货币的价值越高B.未来人们拥有同等金额货币的时点距当前时间越短，未来同等金额货币的价值越低C.贴现率越小，货币当前的价值越小D.贴现率越小，货币当前的价值越大
正确答案：D
参考解析：本题旨在考查时间和贴现率对价值的影响。贴现率越小，货币当前的价值越大。D项表述正确。故本题选D。
13 单选题 （ ）显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。A.现金资产周转率B.存货周转率C.应收账款周转率D.总资产周转率
正确答案：B
参考解析：存货周转率显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。其公式为：存货周转率=年销售成本/年均存货。存货周转率越大，说明存货销售、变现所用的时间越短，存货管理效率越高；应收账款周转率是企业一定时期销售收入净额与应收账款平均余额的比率。它反映了企业应收账款的周转速度。其计算公式为:应收账款周转率赊销收入净额/应收账款平均余额；总资产周转率是指企业在一定时期业务收入净额同平均资产总额的比率。
14 单选题 以下关于市盈率和市净率的表述不正确的是（ ）。A.市盈率=每股市价/每股收益B.市净率=每股市价/每股净资产C.统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多D.对于资产包含大量现金的公司，市盈率是更为理想的比较估值指标
正确答案：D
参考解析：市盈率=每股市价/每股收益 ；市净率=每股市价/每股净资产。相对于市盈率，市净率在使用中有其特有的优点：每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司；统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多；对于资产包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标。所以D项说法错误。
15 单选题 我国基金会计核算以()为记账单位。A.美元B.人民币元C.英币D.港币
正确答案：B
参考解析：基金会计核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位。
16 单选题 在我国，从事期货黄金交易的市场是（ ）。A.上海黄金交易所B.上海期货交易所C.香港金银业贸易场D.天津贵金属交易所
正确答案：B
参考解析：我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和上海期货交易所；其中，上海黄金交易所从事现货黄金交易，而上海期货交易所从事期货黄金交易。
17 单选题 我国的商品期货市场开始于20世纪( )。A.90年代B.80年代末C.80年代初D.70年代
正确答案：A
参考解析：我国的商品期货市场开始于20世纪90年代。
18 单选题 某企业有一张带息期票，面额为12000元，票面利率为4，出票日期为4月15日，6月14日到期(共60天)，则到期日的利息为（）元。A.60B.70C.80D.90
正确答案：C
参考解析：
19 单选题 （ ）也被称为做市商制度。A.报价驱动市场B.指令驱动市场C.市价指令市场D.随价指令市场
正确答案：A
参考解析：报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度。做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出；指令驱动的核心就是买方下达购买指令，包括购买数量和相应价格，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。
20 单选题 下列不属于权益类证券的是( )。A.股票B.存托凭证C.认股权证D.国债
正确答案：D
参考解析：公司发行的权益类证券有很多种类，包括权益证券和类权益证券，常见的有股票、存托凭证、可转换债券和认股权证。
B.信用利差
C.收益率曲线
D.久期
B.麦考利久期
C.信用利差
D.利率期限结构
B.最低
C.平均
D.全部
B.1938年
C.1953年
D.1979年
B.信用利差
C.收益率曲线
D.久期