财务管理
问答题(3)综合上述计算，分析投资报酬率和剩余收益作为投资中心业绩评价指标的优缺点。
题目
问答题
(3)综合上述计算，分析投资报酬率和剩余收益作为投资中心业绩评价指标的优缺点。
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相似问题和答案
第1题：
评价投资中心业绩的指标有( )。
A．剩余收益
B．投资回收期
C．投资报酬率
D．内部收益率
正确答案：AC
解析：评价投资中心业绩的指标有剩余收益和投资报酬率。
解析：评价投资中心业绩的指标有剩余收益和投资报酬率。
第2题：
（2017年）甲公司是一家上市公司，正对内部A、B投资中心进行业绩考核，2016年相关资料如下：
（2）假设公司现有一投资机会，投资额21万元，每年可创造税前经营利润26000元，如果A、B投资中心都可进行该投资，且投资前后各自要求的税前投资报酬率保持不变，计算A、B投资中心分别投资后的部门投资报酬率和部门剩余收益，分析如果公司分别采用投资报酬率和部门剩余收益对A、B投资中心进行业绩考核，A、B投资中心是否愿意进行该投资（结果填入下方表格中，不用列出计算过程）
（3）综合上述计算，分析部门投资报酬率和部门剩余收益作为投资中心业绩评价指标的优缺点。
（2）假设公司现有一投资机会，投资额21万元，每年可创造税前经营利润26000元，如果A、B投资中心都可进行该投资，且投资前后各自要求的税前投资报酬率保持不变，计算A、B投资中心分别投资后的部门投资报酬率和部门剩余收益，分析如果公司分别采用投资报酬率和部门剩余收益对A、B投资中心进行业绩考核，A、B投资中心是否愿意进行该投资（结果填入下方表格中，不用列出计算过程）
（3）综合上述计算，分析部门投资报酬率和部门剩余收益作为投资中心业绩评价指标的优缺点。
答案：
解析：
（3）①投资报酬率作为投资中心业绩评价指标的优点：根据现有的会计资料计算的，比较客观；作为评价指标，有助于提高整个公司的投资报酬率，也能对整个部门经营状况做出评价。
缺点：部门经理会产生“次优化”行为，使部门业绩获得好评，但是损害公司整体利益。
②剩余收益作为投资中心业绩评价指标的优点：可以使业绩评价与公司的目标协调一致，引导部门经理采纳高于公司资本成本的决策；允许使用不同的风险调整资本成本。
缺点：不便于不同规模的公司和部门的业绩比较；依赖会计数据的质量，如果会计数据质量低劣，必然会导致低质量的剩余收益和业绩评价。
（3）①投资报酬率作为投资中心业绩评价指标的优点：根据现有的会计资料计算的，比较客观；作为评价指标，有助于提高整个公司的投资报酬率，也能对整个部门经营状况做出评价。
缺点：部门经理会产生“次优化”行为，使部门业绩获得好评，但是损害公司整体利益。
②剩余收益作为投资中心业绩评价指标的优点：可以使业绩评价与公司的目标协调一致，引导部门经理采纳高于公司资本成本的决策；允许使用不同的风险调整资本成本。
缺点：不便于不同规模的公司和部门的业绩比较；依赖会计数据的质量，如果会计数据质量低劣，必然会导致低质量的剩余收益和业绩评价。
第3题：
某公司下设A、B两个投资中心。目前A投资中心的部门资产为2000万元，投资报酬率为15%；B投资中心的投资报酬率14%，剩余收益为200万元。设该公司平均资金成本为10%.
要求：
（1）计算A投资中心的剩余收益。
（2）计算B投资中心的部门资产。
（3）说明以投资报酬率和剩余收益作为投资中心业绩评价指标的优缺点。
正确答案：
1.【答案】 （1）A投资中心的剩余收益=2000×（15%-10%）=100（万元）
（2）B投资中心的部门资产=200/（14%-10%）=5000（万元）
（3）以投资报酬率作为评价指标的优缺点：
①指标的数据容易取得并便于责任中心之间的业绩比较；
②投资人非常关心该指标；
③便于使用杜邦分析体系；
④可能导致责任中心做出与企业整体利益不一致的选择。
以剩余收益作为评价指标的优缺点：
①可使责任中心的利益追求与企业整体利益相互一致；
②可以根据部门风险不同调整资本成本，使业绩评价更为合理；
③不便于不同部门比较。
第4题：
投资中心的业绩报告通常包含的评价指标有（ ）。
A、利润
B、资产负债率
C、投资报酬率
D、剩余收益
B、资产负债率
C、投资报酬率
D、剩余收益
答案：A,C,D
解析：
投资中心的业绩评价指标除了成本、收入和利润指标外，主要还是投资报酬率、剩余收益等指标。因此，对于投资中心而言，它的业绩报告通常包含上述评价指标。
【考点“内部责任中心业绩报告”】
【考点“内部责任中心业绩报告”】
第5题：
已知某集团公司下设三个投资中心，有关资料如下：
要求：
（1）计算各投资中心的投资报酬率，并据此评价各投资中心的业绩。（假设无金融资产）
（2）计算各投资中心的剩余收益，并据此评价各投资中心的业绩。
（3）计算各投资中心的经济增加值，并据此评价各投资中心的业绩。
假设 B 投资中心年末发生营销支出 200 万元，全部计入销售及管理费用，计算披露的经济增加值时要求将该营销费用资本化。
要求：
（1）计算各投资中心的投资报酬率，并据此评价各投资中心的业绩。（假设无金融资产）
（2）计算各投资中心的剩余收益，并据此评价各投资中心的业绩。
（3）计算各投资中心的经济增加值，并据此评价各投资中心的业绩。
假设 B 投资中心年末发生营销支出 200 万元，全部计入销售及管理费用，计算披露的经济增加值时要求将该营销费用资本化。
答案：
解析：
（1）部门投资报酬率：
A 投资中心的部门投资报酬率=10400÷74500=13.96%
B 投资中心的部门投资报酬率=15800÷105000=15.05%
C 投资中心的部门投资报酬率=8450÷65500=12.90%
评价：B 投资中心业绩最优，C 投资中心业绩最差。
（2）剩余收益：
A 投资中心的剩余收益=10400-74500×10%=2950（万元）
B 投资中心的剩余收益=15800-105000×9%=6350（万元）
C 投资中心的剩余收益=8450-65500×11%=1245（万元）
评价：B 投资中心业绩最优，C 投资中心业绩最差。
（3）经济增加值
A 投资中心的经济增加值=10400×(1-25%)-74500×10%×(1-25%)=2212.5（万元）
B 投资中心的经济增加值
=（15800+200）×(1-25%)-(105000+200/2)×10%×(1-25%)=4117.5（万元）
C 投资中心的经济增加值=8450×(1-25%)-65500×10%×(1-25%)=1425（万元）
评价：B 投资中心业绩最优，C 投资中心业绩最差。
A 投资中心的部门投资报酬率=10400÷74500=13.96%
B 投资中心的部门投资报酬率=15800÷105000=15.05%
C 投资中心的部门投资报酬率=8450÷65500=12.90%
评价：B 投资中心业绩最优，C 投资中心业绩最差。
（2）剩余收益：
A 投资中心的剩余收益=10400-74500×10%=2950（万元）
B 投资中心的剩余收益=15800-105000×9%=6350（万元）
C 投资中心的剩余收益=8450-65500×11%=1245（万元）
评价：B 投资中心业绩最优，C 投资中心业绩最差。
（3）经济增加值
A 投资中心的经济增加值=10400×(1-25%)-74500×10%×(1-25%)=2212.5（万元）
B 投资中心的经济增加值
=（15800+200）×(1-25%)-(105000+200/2)×10%×(1-25%)=4117.5（万元）
C 投资中心的经济增加值=8450×(1-25%)-65500×10%×(1-25%)=1425（万元）
评价：B 投资中心业绩最优，C 投资中心业绩最差。
第6题：
E公司下设的一个投资中心，要求的投资报酬率为12%，不存在金融资产，预计2015年有关数据如下表所示（单位：元）：
要求：
（1）计算该投资中私2015年的投资报酬率和剩余收益；
（2）假设投资中私经理面临一个投资报酬率为13%的投资机会，投资额为100000元，每年部门营业利润为13000元。如果该公司采用投资报酬率作为投资中心业绩评价指标，投资中必经理是否会接受该项投资？投资中私经理的处理对整个企业是否有利？
（3）如果采用剩余收益作为投资中必业绩评价指标，投资中私经理是否会接受第（2）问中的投资机会？
要求：
（1）计算该投资中私2015年的投资报酬率和剩余收益；
（2）假设投资中私经理面临一个投资报酬率为13%的投资机会，投资额为100000元，每年部门营业利润为13000元。如果该公司采用投资报酬率作为投资中心业绩评价指标，投资中必经理是否会接受该项投资？投资中私经理的处理对整个企业是否有利？
（3）如果采用剩余收益作为投资中必业绩评价指标，投资中私经理是否会接受第（2）问中的投资机会？
答案：
解析：
（1）投资报酬率＝90000/640000×100%＝14.06%投资中必剩余收益＝90000－640000×12%＝13200（元）
（2）接受投资后投资中必的投资报酬率＝（90000＋13000）/（640000＋100000）×100%＝13.92%
由于接受该投资项目，投资中私投资报酬率下降，因此，投资中必经理不会接受该项目。
由于该项目投资报酬率13%高于要求的报酬率12%，因此该项投资对公司有利，所以投资中必经理不接受该项目对公司不利。
（3）接受投资后投资中心的剩余收益＝（90000＋13000）－（640000＋100000）×12%＝14200（元）
由于剩余收益增加，因此，投资中心经理会接受该项目。
（2）接受投资后投资中必的投资报酬率＝（90000＋13000）/（640000＋100000）×100%＝13.92%
由于接受该投资项目，投资中私投资报酬率下降，因此，投资中必经理不会接受该项目。
由于该项目投资报酬率13%高于要求的报酬率12%，因此该项投资对公司有利，所以投资中必经理不接受该项目对公司不利。
（3）接受投资后投资中心的剩余收益＝（90000＋13000）－（640000＋100000）×12%＝14200（元）
由于剩余收益增加，因此，投资中心经理会接受该项目。
第7题：
下列有关投资中心业绩考核指标表述正确的是( )。
A. 利用剩余收益评价部门业绩时,为改善评价指标的可比性,各部门应该使用相同的资本成本率
B. 某项会导致个别投资中心的剩余收益增加的投资,则一定会使整个企业的剩余收益增加
C. 使用投资报酬率考核投资中心的业绩,便于不同部门之间的比较,但可能会引起部门经理投资决策的次优化
D. 在其他因素不变的条件下,一个投资中心的剩余收益的大小与部门资本成本的高低呈反向变动
B. 某项会导致个别投资中心的剩余收益增加的投资,则一定会使整个企业的剩余收益增加
C. 使用投资报酬率考核投资中心的业绩,便于不同部门之间的比较,但可能会引起部门经理投资决策的次优化
D. 在其他因素不变的条件下,一个投资中心的剩余收益的大小与部门资本成本的高低呈反向变动
答案：B,C,D
解析：
在使用剩余收益指标时,应考虑不同部门或者不同资产的风险,规定不同的资本成本百分率,选项 A 错误;剩余收益可以保持部门获利目标与公司总的目标一致,选项 B 正确;投资报酬率是相对指标,便于不同部门之间的比较,但它的不足是:部门经理会放弃高于企业资本成本而低于目前部门投资报酬率的机会,或者减少现有的投资报酬率较低但高于企业资本成本的某些资产,选项 C 正确;剩余收益的大小与部门资本成本的高低呈反向变动,所以选项 D 正确。
第8题：
已知某集团公司下设三个投资中心，有关资料如下：
指标 集团公司 A投资中心 B投资中心 c投资中心 净利润（万元） 34650 10400 15800 8450 净资产平均占用额（万元） 315000 94500 145000 75500 规定的最低投资报酬率 10%
要求：
（1）计算该集团公司和各投资中心的投资利润率，并据此评价各投资中心的业绩。
（2）计算各投资中心的剩余收益，并据此评价各投资中心的业绩。
（3）综合评价各投资中心的业绩。
正确答案：
(1)投资利润率：
(2)剩余收益：
A投资中心的剩余收益=10400—94500×10%=950(万元)
B投资中心的剩余收益=15800—145000×10%=1300(万元)
C投资中心的剩余收益=8450—75500×10%=900(万元)
(3)综合评价：三个投资中心的业绩情况都可以，相对而言，B投资中心业绩最优，A投资中心次之，C投资中心最差。
(1)投资利润率：
(2)剩余收益：
A投资中心的剩余收益=10400—94500×10%=950(万元)
B投资中心的剩余收益=15800—145000×10%=1300(万元)
C投资中心的剩余收益=8450—75500×10%=900(万元)
(3)综合评价：三个投资中心的业绩情况都可以，相对而言，B投资中心业绩最优，A投资中心次之，C投资中心最差。
第9题：
某公司有A和B两个部门，有关数据如下：
单位：元
假设A部门要求的税前报酬率为8%，B部门要求的税前报酬率为10%。所得税税率为25%。
1、计算A、B部门各自的剩余收益；
2、假设A部门经理面临一个投资方案（投资额20000元，每年部门税前经营利润1500元）。如果该公司采用剩余收益作为业绩评价标准，A部门经理是否会采纳该投资方案
3、假设B部门面临一减资方案（经营资产价值20000元，每年获得税前经营利润3200元，税前投资报酬率16%）。如果该公司采用剩余收益作为业绩评价标准，B部门经理是否会采纳该减资方案
4、说明以剩余收益作为投资中心业绩评价指标的优点。
单位：元
假设A部门要求的税前报酬率为8%，B部门要求的税前报酬率为10%。所得税税率为25%。
1、计算A、B部门各自的剩余收益；
2、假设A部门经理面临一个投资方案（投资额20000元，每年部门税前经营利润1500元）。如果该公司采用剩余收益作为业绩评价标准，A部门经理是否会采纳该投资方案
3、假设B部门面临一减资方案（经营资产价值20000元，每年获得税前经营利润3200元，税前投资报酬率16%）。如果该公司采用剩余收益作为业绩评价标准，B部门经理是否会采纳该减资方案
4、说明以剩余收益作为投资中心业绩评价指标的优点。
答案：
解析：
A部门剩余收益＝15600－78000×8%＝9360（元）（1分）
B部门剩余收益＝24000－160000×10%＝8000（元）（1分）
【考点“投资中心的划分与考核指标”】
采纳投资方案后的剩余收益＝（15600＋1500）－（78000＋20000）×8%＝9260（元）（1.5分）
由于剩余收益减少，因此，A部门经理不会采纳该投资方案。（0.5分）
【考点“投资中心的划分与考核指标”】
采纳减资方案后的剩余收益＝（24000－3200）－（160000－20000）×10%＝6800（元）（1.5分）
由于剩余收益减少，因此，B部门经理不会采纳该减资方案。（0.5分）
【考点“投资中心的划分与考核指标”】
以剩余收益作为评价指标的优点：主要优点是可以使业绩评价与公司的目标协调一致，引导部门经理采纳高于公司资本成本的决策。还有一个好处就是允许使用不同的风险调整资本成本。（2分）
【考点“投资中心的划分与考核指标”】
B部门剩余收益＝24000－160000×10%＝8000（元）（1分）
【考点“投资中心的划分与考核指标”】
采纳投资方案后的剩余收益＝（15600＋1500）－（78000＋20000）×8%＝9260（元）（1.5分）
由于剩余收益减少，因此，A部门经理不会采纳该投资方案。（0.5分）
【考点“投资中心的划分与考核指标”】
采纳减资方案后的剩余收益＝（24000－3200）－（160000－20000）×10%＝6800（元）（1.5分）
由于剩余收益减少，因此，B部门经理不会采纳该减资方案。（0.5分）
【考点“投资中心的划分与考核指标”】
以剩余收益作为评价指标的优点：主要优点是可以使业绩评价与公司的目标协调一致，引导部门经理采纳高于公司资本成本的决策。还有一个好处就是允许使用不同的风险调整资本成本。（2分）
【考点“投资中心的划分与考核指标”】
第10题：
（2017年）甲公司是一家上市公司，正对内部A、B投资中心进行业绩考核。2016年相关资料如下：
要求：
（1）分别计算A、B两个投资中心的部门投资报酬率和部门剩余收益（结果填入下方表格中，不用列出计算过程）。
（2）假定公司现有一投资机会，投资额20万元，每年可创造税前经营利润26000元，如果A、B投资中心都可进行该投资，且投资前后各自要求的税前投资报酬率保持不变，计算A、B投资中心分别投资后的部门投资报酬率和部门剩余收益；分析如果公司分别采用投资报酬率和剩余收益对A、B投资中心进行业绩考核，A、B投资中心是否愿意进行该投资（结果填入下方表格中，不用列出计算过程）。
（3）综合上述计算，分析部门投资报酬率和部门剩余收益作为投资中心业绩评价指标的优缺点。
要求：
（1）分别计算A、B两个投资中心的部门投资报酬率和部门剩余收益（结果填入下方表格中，不用列出计算过程）。
（2）假定公司现有一投资机会，投资额20万元，每年可创造税前经营利润26000元，如果A、B投资中心都可进行该投资，且投资前后各自要求的税前投资报酬率保持不变，计算A、B投资中心分别投资后的部门投资报酬率和部门剩余收益；分析如果公司分别采用投资报酬率和剩余收益对A、B投资中心进行业绩考核，A、B投资中心是否愿意进行该投资（结果填入下方表格中，不用列出计算过程）。
（3）综合上述计算，分析部门投资报酬率和部门剩余收益作为投资中心业绩评价指标的优缺点。
答案：D
解析：
（3）①用部门投资报酬率来评价投资中心业绩的优点：它是根据现有的会计资料计算的，比较客观，可用于部门之间以及不同行业之间的比较。投资人非常关心这个指标，公司总经理也十分关心这个指标，用它来评价每个部门的业绩，促使其提高本部门的投资报酬率，有助于提高整个公司的投资报酬率。部门投资报酬率可以分解为投资周转率和部门经营利润率两者的乘积，并可进一步分解为资产的明细项目和收支的明细项目，从而对整个部门经营状况作出评价。
缺点：部门经理会产生“次优化”行为，使部门的业绩获得较好评价，但却伤害了公司整体的利益。
②用部门剩余收益来评价投资中心业绩有的优点：主要优点是与增加股东财富的目标一致；可以使业绩评价与公司的目标协调一致，引导部门经理采纳高于公司资本成本的决策；允许使用不同的风险调整资本成本。
缺点：剩余收益指标是一个绝对数指标，因此不便于不同规模的公司和部门的比较，使其有用性下降。
（3）①用部门投资报酬率来评价投资中心业绩的优点：它是根据现有的会计资料计算的，比较客观，可用于部门之间以及不同行业之间的比较。投资人非常关心这个指标，公司总经理也十分关心这个指标，用它来评价每个部门的业绩，促使其提高本部门的投资报酬率，有助于提高整个公司的投资报酬率。部门投资报酬率可以分解为投资周转率和部门经营利润率两者的乘积，并可进一步分解为资产的明细项目和收支的明细项目，从而对整个部门经营状况作出评价。
缺点：部门经理会产生“次优化”行为，使部门的业绩获得较好评价，但却伤害了公司整体的利益。
②用部门剩余收益来评价投资中心业绩有的优点：主要优点是与增加股东财富的目标一致；可以使业绩评价与公司的目标协调一致，引导部门经理采纳高于公司资本成本的决策；允许使用不同的风险调整资本成本。
缺点：剩余收益指标是一个绝对数指标，因此不便于不同规模的公司和部门的比较，使其有用性下降。