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2023年证券从业《证券投资顾问业务》考试真题题库及解析
加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，它与积极型股票投资策略之间的区别不大。（ ）
加强指数法与积极型股票投资策略之间存在着显著的区别，也就是风险控制程度不同。（ ）
加强指数法与积极型股票投资策略之间存在着显著的区别，即风险控制程度不同。加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。
而积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此，经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。
基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上作适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为加强指数法。 （ ）
股票投资组合管理的加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的在于积极寻求投资收益的最大化。（ ）
加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此，通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。
股票投资策略中，加强指数法与积极型股票投资策略之间存在着显著的区别，即风险控制程度不同。（ ）
A．正确
B．错误
A
加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，也就是风险控制程度不同。
2023年证券从业证券投资顾问业务考试真题题库及解析1.以下关于加强指数法的说法，正确的有（ ）。加强指数法的出现反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即积极型管理与消极型管理开始相互借鉴甚至相互融合加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合加强指数法与积极型投资策略的风险控制程度不同加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:加强指数法是指基金管理人将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合。加强指数法与积极型股票投资策略的区别主要在于风险控制程度不同。加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。而积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此，经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。2.关于久期分析，下列说法正确的有（ ）。久期分析又称为持续期分析或期限弹性分析主要用于衡量利率变动对银行整体经济价值的影响未考虑当利率水平变化时，各种金融产品因基准利率的调整幅度不同产生的利率风险是一种相对初级并且粗略的利率风险计量方法A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:、两项属于缺口分析的局限性。3.公司行业地位分析的侧重点是（ ）。A.对公司所在行业的成长性分析B.对公司在行业中的竞争地位分析C.对公司所在行业的生命周期分析D.对公司所在行业的市场结构分析【答案】:B【解析】:行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的竞争地位。公司的行业地位决定了其盈利能力是高于还是低于行业平均水平，决定了其在行业内的竞争地位。4.下列哪些属于市场风险的计量方法？（ ）外汇敞口分析久期分析返回检验情景分析A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:除、四项外，市场风险计量方法还包括：缺口分析；风险价值法；敏感性分析；压力测试。5.存货周转率是衡量和评价公司（ ）等各环节管理状况的综合性指标。购入存货投入生产销售收回资产运营A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:存货周转率是衡量和评价公司购入存货、投入生产和销售收回等各环节管理状况的综合性指标。存货周转率的计算公式为：存货周转率营业成本/平均存货。6.在生命周期内，个人或家庭决定其目前的消费和储蓄需要综合考虑的因素有（ ）。退休时间现在收入可预期的工作将来收入A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释，该理论指出，自然人是在相当长的期间内对个人的储蓄消费行为做出计划，以实现生命周期内收支的最佳配置，即考虑其当期、将来的收支以及可预期的工作、退休时间等诸多因素，以决定目前的消费和储蓄，并保证其消费水平处于预期的平稳状态，而不至于出现大幅波动。7.下列证券组合中，追求基本收益（即利息、股息收益）最大化的是（ ）。A.收入和增长混合型证券组合B.增长型证券组合C.收入型证券组合D.退税型证券组合【答案】:C【解析】:证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称。主要的证券组合类型有：避税型证券组合、收入型证券组合、增长型证券组合、收入和增长混合型证券组合、货币市场型证券组合、国际型证券组合和指数化型证券组合。其中，收入型证券组合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。8.关于股票，下列表述正确的有（ ）。股票是一种虚拟资本股票属于物权证券股票属于债权证券股票是证权证券A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本；股票代表的是股东权利，其发行以股份的存在为条件，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利，是证权证券。9.人生事件规划包括（ ）。教育规划就业规划失业规划退休规划A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:人生事件规划是解决客户教育及养老等需要面临的问题，主要包括教育规划和退休规划等。10.政府债券的最初功能是（ ）。A.弥补财政赤字B.筹措建设资金C.便于调控宏观经济D.便于金融调控【答案】:A【解析】:从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。11.债项评级是对（ ）的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约后估计的债项损失大小。A.公司评级B.交易本身C.信用状况D.偿债能力【答案】:B【解析】:债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级不但可以只反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。12.下列属于有效边界FT上的切点证券组合T具有的特征的有（ ）。切点证券组合T与投资者的偏好相关T是有效组合中惟一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合有效边界之上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:项，由于一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定，并假定所有投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。因此，同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是完全相同的。切点证券组合T的确定过程与投资者的偏好无关。13.管理和销售费用预测包括（ ）。销售费用销售费用占销售收入的比例新市场的拓展每年的研究和开发费用占销售收入的比例A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:盈利预测的假设主要包括以下内容：销售收入预测；生产成本预测；管理和销售费用预测，包括销售费用和销售费用占销售收入的比例、管理费用的变化、新市场的拓展、每年的研究和开发费用占销售收入的比例等；财务费用预测；其他，包括主营业务利润占税前利润的百分比、非经常项目及其他利润占税前利润的比例、到目前为止利润的完成情况等。14.按照风险来源的不同，利率风险可以分为（ ）。重新定价风险股票价格风险基准风险收益率曲线风险A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:利率风险是指由于利率的不利变动而使银行的表内和表外业务发生损失的风险。利率风险按照来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。15.贝塔系数的经济学含义包括（ ）。贝塔系数为1的证券组合，其均衡收益率水平与市场组合相同贝塔系数反映了证券价格被误定的程度贝塔系数是衡量系统风险的指标贝塔系数反映证券收益率对市场收益率组合变动的敏感性A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。16.下列各项中，（ ）属于货币时间价值的影响因素。通货膨胀率计息方式市场利率时间A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:货币的时间价值受到以下因素的影响：时间，时间越长，货币时间价值越大；收益率或通货膨胀率，收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，市场利率是其中一种，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素；单利与复利，复利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。17.通过对上市公司的资产负债表、利润表和现金流量表的分析，可以发现（ ）。A.公司各少数股东的权益构成B.公司各股东的权益构成C.公司的少数股东权益D.公司的主营业务收入构成【答案】:C【解析】:通过对上市公司的资产负债表、利润表和现金流量表的分析，可以了解公司的股东权益、少数股东权益以及主营业务收入，但是不能得到其构成。18.随着复利次数的增加，同一个名义年利率求出的有效年利率会不断_，且速度会越来越_。（ ）A.增加；慢B.增加；快C.降低；慢D.降低；快【答案】:A【解析】:不同复利期间投资的年化收益率称为有效年利率（EAR）。名义年利率r与有效年利率EAR之间的换算即为：EAR1（r/m）m1。其中，r是指名义年利率，EAR是指有效年利率，m指一年内复利次数。因此，随着复利次数的增加，有效年利率也会不断增加，但增加的速度越来越慢，当复利期间无限小时，相当于连续复利。19.证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（ ），防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。A.自动回避制度B.隔离墙制度C.事前回避制度D.分类经营制度【答案】:B【解析】:根据发布证券研究报告暂行规定第十四条，证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。20.证券咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，回访内容应当包括但不限于（ ）。身份核实投资顾问是否违规代客户操作账户是否对客户充分揭示风险是否存在全权委托行为A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及
加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，所以加强指数法与积极型股票投资策略之间没有显著的区别。 （ ）
此题为判断题(对，错)。
加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，也就是风险控制程度不同。 （ ）
关于加强指数法的说法正确的有（ ）。
A．加强指数法的出现反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即积极管理与消极管理开始相互借鉴，甚至相互融合
B．加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合
C．加强指数法与积极型股票投资策略之间风险控制程度不同
D．加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化
加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的差别，也就是风险控制程度不同。（ ）
关手加强指数法的说法正确的有（ ）。
A．加强指数法的出现反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即积极管理与消极管理开始相互借鉴，甚至相互融合
B．加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合
C．加强指数法与积极型股票投资策略之间风险控制程度不同
D．加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化