乙公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税率为 25%，该公司要求的最低收益率为 12%，为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下：资料一：新旧设备数据资料如表 6所示。表 6　　　　　　　　　　　　　　　乙公司新旧设备资料　　　　　　　　单位：万元资料二：相关货币时间价值系数如表 7所示。表 7　　　　　　　　　　　　　　　货币时间价值系数要求：（ 1）计算与购置新设备相关的下列指标： ①税后年营业收入； ②税后年付现成本； ③每年折旧抵税； ④残

题目

乙公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税率为 25%，该公司要求的最低收益率为 12%，为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下：
资料一：新旧设备数据资料如表 6所示。
表 6　　　　　　　　　　　　　　　乙公司新旧设备资料　　　　　　　　单位：万元

资料二：相关货币时间价值系数如表 7所示。
表 7　　　　　　　　　　　　　　　货币时间价值系数

要求：
（ 1）计算与购置新设备相关的下列指标： ①税后年营业收入； ②税后年付现成本； ③每年折旧抵税； ④残值变价收入； ⑤残值净收益纳税； ⑥第 1～ 5年现金净流量（ NCF ）和第 1~5 6年现金净流量（ NCF ）；净现值（）。 6 ⑦ NPV
（ 2）计算与使用旧设备相关的下列指标： ①目前账面价值； ②目前资产报废损益； ③资产报废损益对所得税的影响； ④残值报废损失减税。
（ 3）已知使用旧设备的净现值（ NPV）为 943.29万元，根据上述计算结果，做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。

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相似问题和答案

第1题：

甲公司现有一台设备,该设备购于3年前,现在考虑是否需要更新。该公司所得税税率为40%,该公司要求的最低投资回报率为10%,其他有关资料如下表所示:

要求:

假设新旧设备的生产能力相同,并且未来可使用年限相同,判断是否应当更新该设备。

正确答案：

经过计算继续使用旧设备较好。

第2题：

3．甲公司欲添置一台设备，正在研究应通过自行购置还是租赁取得。

有关资料如下：

(1)如果自行购置该设备，预计购置成本1200万元，每年的设备维护费用20万元。该项固定资产的税法折旧年限为6年，法定残值率为购置成本的10%。预计该资产4年后变现价值为500万元。

(2)如果以租赁方式取得该设备，乙租赁公司要求每年租金280万元，租期4年，租金在每年初支付。

(3)已知甲公司适用的所得税率为30%，出租人乙公司的所得税率为20%，税前借款(有担保)利率10%。项目要求的必要报酬率为12%。

(4)合同约定，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权不转让，每年维护费用20万元由乙租赁公司承担。

要求：

(1)若甲为盈利企业，有足够可供抵减的收益，计算甲公司利用租赁取得设备的净现值。

(2)若甲为盈利企业，有足够可供抵减的收益，计算甲公司能够接受的最高租金。

(3)若乙公司为盈利企业，有足够可供抵减的收益，计算乙公司利用租赁出租设备的净现值。

(4)若乙公司为盈利企业，有足够可供抵减的收益，计算乙公司能够接受的最低租金。

(5)若甲公司为亏损企业，没有可供抵减的收益，计算甲公司利用租赁取得设备的净现值。

(6)若乙公司为亏损企业，没有可供抵减的收益，计算乙公司利用租赁出租设备的净现值。

正确答案：
根据我国税法的规定，判别租赁的税务性质：
①该项租赁在期满时资产所有权不转让；
②租赁期比资产使用年限＝4÷6＝66.67%，低于税法规定的75%；
③租赁最低付款额的现值＝280×[1+(P/A，10%，3)]＝280×(1+2.4869)＝976.332万元，低于租赁资产的公允价值的90%(1200×90%＝1080万元)；
④该租赁合同的租金可以直接抵税。
年折旧＝1200×(1－10%)÷6＝180(万元)
4年末变现价值＝500万元
4年末账面价值＝1200－180×4＝480(万元)
资产余值变现收益纳税＝(500－480)×30%＝6(万元)
(1)甲公司净现值：
单位：万元

时间(年末)	O	1	2	3	4	4
避免资产购置支出	1200
税后租金支付	－280× ( 1－30%) ＝－196	－196	－196	－196
损失折旧抵税		－180×30%＝－54	－54	－54	－54
避免税后的维护费用支出		20×(1－30%)＝14	14	14	14
失去变现净流量						－(500－ 6)＝－494
差额现金流量	1004	－236	－236	－236	－40	－494
折现系数(7%)	1	0.9346	0.8734	0.8163	0.7629
折现系数(12%)						0.6355
现金流量现值	1004.oo	－220.57	－206.12	－192.65	－30.52	－313.94
净现值	40.2

(2)购置成本－损益平衡租金×(1－所得税率)×[1+(P/A，7%，3)]－损失的折旧抵税×(P/A，7%，4)+避免税后维护费用X(P/A，7%，4)－丧失的期末资产余值现值＝0
1200－损益平衡租金×(1－30%)X[1+(P/A，7%，3)]－54×(P/A，7%，4)+14×(P/A，7%，4)－313.94＝0
损益平衡租金＝(1200－40X3.3872－313.94)/[(1－30%)×(1+2.6243)]＝295.85(万元)
(3)乙公司净现值分析
单位：万元

时间(年末)	0	1	2	3	4	4
购置设备现金支出	－1200
折旧抵税		180 X20%＝36	36	36	36
税后租金	280×(1－20%1＝224	224	224	224
税后维护费用		－20×(1－20%)＝－16	－16	－16	－16
余值变现						500
(账面余值)						480
(余值变现收益)						20
余值变现收益纳税						20×20%＝4
现金流量合计	－976	244	244	244	20	496
折现系数(8%)	1	0.9259	0.8573	0.7938	0.735
折现系数(12%)						0.6355
现值	－976	225.92	209.18	193.69	14.70	315.21
净现值	－17.30

(4)
折旧抵税×(P/A，8%，4)+租金×(1－20%)×[1+(P/A，8%，3)]－税后维护支出×(P/A，8%，4)+期末资产余值现值－资产购置成本＝0
36×(P/A，8%，4)+租金×(1－20%)×[1+(P/A，8%，3)]－16×(P/A，8%，4)+315.21－1200＝0
可接受的最低租金＝(1200－20×3.3121－315.21)÷[(1－20%)×3.5771]＝286.04(万元)
(5)
单位：万元

时间(年末)	0	1	2	3	4	4
避免资产购置支出	1200
租金支付	－280	－280	－280	－280
避免的维护费用支出		20	20	20	20
失去变现净流量						－500
差额现金流量	920	－260	－260	－260	20	－500
折现系数(10%)	1	0.9091	0.8264	0.7513	0.683
折现系数(12%)						0.6355
现金流量现值	920	～236.37	－214.86	－195.34	13.66	－317.75
净现值	－30.66

(6)
单位：万元

时间(年末)	0	1	2	3	4	4
购置设备现金支出	－1200
租金收入	280	280	280	280
维护费用		－20	－20	－20	－20
余值变现						500
现金流量合计	－920	260	260	260	－20	500
折现系数(10%)	1	0.9091	0.8264	0.7513	0.683
折现系数(12%)						0.6355
现金流量现值	－920	236.37	214.86	195.34	－13.66	317.75
净现值	30.66

第3题：

乙公司是一家机械制作企业，适用的企业所得税率为25%，该公司要求的最低收益率为12%，为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下：

资料一：折旧设备数据资料如表6所示。

表6 已公司折旧设备资料金额单位：万元

项目

使用旧设备

购置新设备

原值

4500

4800

预计使用年限（年）

已用年限（年）

尚可使用年限（年）

税法残值

500

600

最终报废残值

400

600

目前变现价值

1900

4800

年折旧

400

700

年付现成本

2000

1500

年营业收入

2800

资料二：相关货币时间价值系数如表7所示。

表7 货币时间价值系数

期限（n）

(P/F,12%,n)

0.5674

0.5066

(P/A,12%,n)

3.6048

4.1114

要求：

（1）计算与购置新设备相关的下指标：①税后年营业收入；②税后年付现成本；③每年折旧抵税；④残值变价收入；⑤残值净收益纳税；⑥第1~5年现金净流量（NCF1~5）和第6年现金净流量（NCF6）；⑦净现值（NPV）。

（2）计算与使用旧设备相关的下指标；①目前账面价值；②目前资产报废损益；③资产报废损益对所得税的影响；④残值报废损失减税。

（3）已知使用旧设备的净现值（NPV）为943.29万元，根据上述计算结处工，做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。

正确答案：

【答案】
（1）
①税后年营业收入=2800*（1-25%）=2100（万元）
②税后年付现成本=1500*（1-25%）=1125（万元）
③每年折旧抵税=700*25%=175（万元）
④残值变价收入=600万元
⑤残值净收益纳税=（600-600）*25%=0万元
⑥NCF1~5=2100-1125+175=1150（万元）
NCF6=1150+600-0=1750（万元）
⑦NPV=-4800+1150*（P/A,12%,5）+1750*（P/F,12%,6）=-4800+1150*3.6048+1750*0.5066=232.07（万元）
（2）
①目前账面价值=4500-400*4=2900（万元）
② 目前资产报废损失=1900-2900=-1000（万元）
③资产报废损失抵税=1000*25%=250 （万元）
④残值报废损失减税=（500-400）*25%=25（万元）
（3）因为继续使用旧设备的净现值大于使用新设备的净现值，所以应选择继续使用旧设备，不应更新。

第4题：

某公司拟采用新设备取代已使用3年的旧设备，有关资料如下所示：
设备有关资料
单位：元

已知该公司所得税税率为25%，资本成本为10%。
要求：进行是否应该更换设备的分析决策，并列出计算分析过程。

答案：

解析：

因新旧设备使用年限不同，应运用考虑资金时间价值的平均年成本法比较二者的优劣。
单位：元

旧设备折旧=29900×（1-10%）/6=4485（元）
旧设备目前账面价值=29900-4485×3=16445（元）
新设备折旧=27500×（1-10%）/6=4125（元）继续使用旧设备的平均年成本=24530.13/（P/A，10%，5）=6470.96（元）
新设备的平均年成本=26056.64/（P/A，10%，6）=5982.74（元）因为更换新设备的平均年成本（5982.74元）低于继续使用旧设备的平均年成本（6470.96元），故应更换新设备。

第5题：

公司准备用新设备替换旧设备，新旧设备均采用直线法，均无残值，公司所得税率25%，项目资本成本10%，其他资料如下表。（单位：元）

　要求：用共同年限法和等额年金法判断该公司是否更新设备。

答案：

解析：

　　（1）计算新旧设备现金流量

第6题：

某企业拟更新原设备，新旧设备的详细资料如下：已知公司适用的所得税税率为25%，要求利用年平均成本法分析一下该企业应否更新，假设企业最低报酬率为l0%。

正确答案：

第7题：

某企业有一旧设备，工程技术人员提出了更新要求。假设新、旧设备折旧方法均为直线法，公司所得税税率25%，公司要求的最低报酬率为15%，其他有关数据如下（单位：万元）。

要求：计算新旧设备的年均成本并判断应否更新。

答案：

解析：

1.继续使用旧设备的年均成本
　　（1）计算各年净现金流量
　　①初始期净现金流量
　　旧设备年折旧＝（2200－200）/10＝200（万元）
　　4年末账面价值2200－200×4＝1400（万元）
　　变现价值600万元，变现损失对所得税影响为
　　（1400－600）×25% ＝200（万元）
　　NCF0＝－600＋（－200）＝－800（万元）
　　②经营期营业现金流量
　　NCF1－6＝－700 ×（1－25%）＋200 ×25%＝－475（万元）
　　③与资产处置相关的现金流量
　　NCF6＝200（万元）
　　继续使用旧设备的净现金流量分布（6年）

2. 使用新设备的年均成本
　　（1）计算各年净现金流量
　　①初始期净现金流量
　　NCF0＝－2400（万元）
　　②经营期营业现金流量
　　新设备年折旧＝（2400－300）/10＝210（万元）
　　NCF1－10＝－400 ×（1－25%）＋210 ×25%＝－247.5（万元）
　　③与资产处置期有关的现金流量
　　NCF10＝300（万元）
　使用新设备的净现金流量分布（10年）
　　

3.使用新设备的年均成本（710.92万元）大于旧设备的年均成本（663.54万元），不应该更新。

第8题：

某企业有一台旧设备，原值为208000元，预计使用年限为10年，以使用4年，预计残值为8000元。为保障生产正常进行，准备对该设备进行大修或更新，有关资料如下：如大修需支付大修理费40000元，不增加使用年限，每年可实现收入220000元，付现成本为160000元; 若购买新设备价款为246000元，预计使用年限为6年，残值为6000元，每年实现收入275000元，付现成本为125000元，出售旧设备收入为50000元。该企业所得税率为30%，资本成本为10%。要求：通过计算说明，企业应对旧设备进行大修还是更新。

参考答案：对大修或更新两个互斥方案应采用净现值法进行评价：　　1 大修理方案：　　年折旧费=(208000-8000)/10=20000元，初始现金流量= - 40000元　　每年营业现金流量=(220000-160000-20000)×(1-30%)+20000=48000元　　净现值=48000×(P/A，10%，6)+8000×(P/S，10%，6)- 40000 　　=173570.40元　　2 更新设备方案：　　年折旧费=(246000-6000)/6=40000元　　旧设备账面价值= 208000-4×20000=128000元　　旧设备变现抵税=(50000-128000)× 0.3= - 23400元　　初始现金流量=设备投资 – 旧设备变现收入 – 旧设备变现收入抵税　　= - 246000+50000+23400= - 172600元　　每年营业现金流量=(275000-125000-40000)×(1-30%)+40000=117000元　　净现值=117000×(P/A，10%，6)+6000×(P/S，10%，6)- 172600 　　=340357.10元　　从计算结果来看，更新方案的净现值大于大修理方案，因此应选择更新设备方案。

第9题：

某企业有一旧设备，生产部门提出更新要求，技术人员和财务人员提供的相关数据如表。

假设企业要求的最低投资报酬率为15%，税法要求的残值为10%，直线法折旧，所得税率为25%。
　　要求：计算继续使用旧设备和使用新设备的年均成本，并判断是否更新设备。

答案：

解析：

　（1）继续使用旧设备的年均成本
　　旧设备年折旧＝22000×（1－10%）/10＝1980（元）
　　旧设备4年后的账面价值＝22000－1980×4＝14080（元）
　　继续使用旧设备初始现金流量NCF0：
　　－6000－（14080－6000）×25%＝－8020（元）
　　营业现金流量NCF1-5：
　　－7000×（1－25%）＋1980×25%＝－4755（元）
　　项目终了现金流量NCF6：
　　－7000×（1－25%）＋1980×25%＋2000＋（2200－2000）×25%＝－2705（元）
　　继续使用旧设备现金流量总现值：
　　－8020－4755×（P/A，15%，5）－2705×（P/F，15%，6）
　　＝－25129.08（元）
　　继续使用旧设备的年均成本：
　　25129.08/（P/A，15%，6）＝6640（元）
　　使用新设备的年均成本
　　新设备的年折旧＝24000×（1－10%）/10＝2160（元）
　　使用新设备初始现金流量NCF0：－24000
　　营业现金流量NCF1-9：
　　－4000×（1－25%）＋2160×25%＝－2460（元）
　　项目终了现金流量NCF10：
　　－4000×（1－25%）＋2160×25%＋3000－（3000－2400） ×25%＝390（元）
　　使用新设备现金流量的总现值：
　　－24000－2460 ×（P/A，15%，9）＋390 ×（P/F，15%，10）＝－35641.73（元）
　　使用新设备的年均成本
　　35641.73/（P/A，15%，10）＝7101.64（元）
　　结论：使用新设备的年均成本高于继续使用旧设备的年均成本，所以不该更新。

第10题：

某公司3年前购置1台设备，现在考虑是否需要更新。该公司所得税税率为25%，要求的最低报酬率为10%，其他有关资料如下表所示（金额单位：元）。

要求：作出设备是否更新的决策。

答案：

解析：

　要求：作出设备是否更新的决策。
　　方法一：总成本法（旧设备剩余年限与新设备使用年限相同）
　　（1）计算旧设备的总成本（现金流出量总现值）
　　①初始期现金流量
　　旧设备年折旧＝（60000－6000）/6＝9000（元）
　　3年末账面价值60000－9000×3＝33000（元）
　　变现价值10000元，变现损失对所得税影响为
　　（33000－10000）×25%＝5750（元）
　　NCF0＝－10000＋（－5750）＝－15750（元）
　　②经营期营业现金流量
　　NCF1＝－8600×（1－25%）＋9000×25%＝－4200（元）
　　NCF2＝－8600×（1－25%）＋9000×25%－28000×（1－25%）＝－25200（元）
　　NCF3＝－8600×（1－25%）＋9000×25%＝－4200（元）
　　NCF4＝－8600×（1－25%）＝－6450（元）
　　③与资产处置有关的现金流量
　　NCF4＝7000－（7000－6000）×25%＝6750（元）

（2）计算新设备的总成本（现金流出量总现值）
　　①初始期现金流量
　　NCF0＝－50000（元）
　　②经营期营业现金流量
　　第一年设备年折旧＝（50000－5000）×4/10＝18000（元）
　　第二年设备年折旧＝（50000－5000）×3/10＝13500（元）
　　第三年设备年折旧＝（50000－5000）×2/10＝9000（元）
　　第四年设备年折旧＝（50000－5000）×1/10＝4500（元）
　　NCF1＝－5000×（1－25%）＋18000×25%＝750（元）
　　NCF2＝－5000×（1－25%）＋13500×25%＝－375（元）
　　NCF3＝－5000×（1－25%）＋9000×25%＝－1500（元）
　　NCF4＝－5000×（1－25%）＋4500×25% ＝－2625（元）
　　③与资产处置相关的现金流量
　　NCF4＝10000－（10000－5000）×25%＝8750（元）

（3）比较新旧设备的总成本（现金流出量总现值）
　　使用旧设备的总成本43344.06元，低于使用新设备的总成本46571.65元，所以不应该更新设备。
　　方法二：差额分析法

中级会计职称

题目

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